Advanced Metallurgical Group N.V. (AMG), une entreprise mondiale de matériaux critiques, a annoncé un EBITDA ajusté record de 350 millions de dollars pour l'année 2023, bien qu'elle soit confrontée à un environnement de prix plus bas pour ses produits. Le flux de trésorerie d'exploitation de l'entreprise a connu une augmentation significative, et elle a maintenu des finances solides avec un bilan et une position de flux de trésorerie solides. Cependant, AMG a enregistré une baisse du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté pour son segment des minéraux critiques au quatrième trimestre, en raison de la diminution des volumes de lithium et de vanadium. La société met en œuvre des mesures de réduction des coûts et continue de progresser dans ses projets d'expansion du lithium.
Principaux enseignements
- L'EBITDA ajusté d'AMG pour l'ensemble de l'année a atteint un record de 350 millions de dollars en 2023.
- Le flux de trésorerie d'exploitation a augmenté de 33 % pour atteindre 223 millions de dollars, avec un flux de trésorerie disponible positif de 38 millions de dollars.
- L'entreprise a établi un record de prises de commandes à 350 millions de dollars.
- Les efforts d'expansion se concentrent sur la production de lithium au Brésil et sur une raffinerie d'hydroxyde de lithium en Allemagne.
- Des technologies de stockage d'énergie au vanadium et de traitement des catalyseurs usés ont été acquises.
- Le projet Supercenter en Arabie Saoudite vise à produire de l'oxyde de vanadium à partir de cendres de gazéification.
- Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires de Critical Minerals a diminué en raison de la baisse des volumes.
- AMG a terminé l'année 2023 avec 323 millions de dollars de dette nette et 345 millions de dollars d'équivalents de trésorerie.
- Les baisses de prix du lithium et du vanadium ont affecté les marges brutes.
- Les prévisions de dépenses d'investissement pour 2024 sont fixées à 125 millions de dollars, l'EBITDA ajusté devant se situer autour de 130 millions de dollars.
- Une subvention de 6 millions de dollars pour la production de vanadium devrait se répéter chaque année.
Perspectives de l'entreprise
- AMG vise à maintenir un ratio dette nette/EBITDA ajusté inférieur à 2,5 fois.
- La stratégie de l'entreprise en matière de lithium reste cohérente malgré les défis du marché.
- Des mises à jour sur les ambitions et les objectifs en matière d'EBITDA seront fournies lors de l'assemblée générale annuelle en mai.
- Les programmes de réduction des coûts et d'efficacité sont en cours.
Faits marquants baissiers
- Les prix du lithium et du vanadium ont baissé, ce qui a eu un impact sur les marges brutes.
- Le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté de Critical Minerals ont chuté au 4ème trimestre 2023.
- Les frais de vente et d'administration ont augmenté tandis que les revenus financiers nets ont diminué.
- Augmentation des charges et des paiements d'impôts sur le revenu en 2023 par rapport à 2022.
- Les liquidités provenant des activités d'exploitation ont diminué au T4 2023.
Faits saillants haussiers
- Prises de commandes et EBITDA ajusté records en 2023.
- Bilan et trésorerie solides.
- Les projets d'expansion avancent, avec une augmentation de la capacité de production de lithium.
- Le segment de l'ingénierie a enregistré des prises de commandes élevées en 2023.
- L'installation de traitement des catalyseurs usés a dépassé les objectifs de production.
Manquements
- Les prévisions de dépenses d'investissement pour 2024 ont été réduites à 125 millions de dollars, ce qui est inférieur aux estimations précédentes.
- Examen des projets de développement des ressources en raison des conditions du marché.
Faits saillants des questions et réponses
- La société prévoit des perspectives financières neutres pour 2024.
- Les futurs projets de capacité et d'expansion progressent comme prévu.
- L'unité commerciale du vanadium, qui comprend le chrome et le titane, pourrait bénéficier d'une reprise de l'aérospatiale en 2024.
- Les 6 millions de dollars d'EBITDA pour le vanadium devraient être intégrés dans les résultats trimestriels.
AMG (le symbole de la société n'a pas été communiqué) a fait preuve de résilience dans un marché difficile, réalisant une performance financière record en 2023. Les investissements stratégiques et les projets d'expansion de l'entreprise témoignent de son engagement en faveur de la croissance, même si elle doit faire face à la volatilité des prix des matières premières. Les investisseurs et les parties prenantes attendent avec impatience la prochaine assemblée générale annuelle pour en savoir plus sur les ambitions futures et les objectifs financiers de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.