Assured Guaranty Ltd. a annoncé une augmentation significative de ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2023. La valeur actuelle totale de la production de nouvelles affaires (PVP) de la société a atteint 404 millions de dollars, soit une croissance de 8 % par rapport à l'année précédente, grâce à l'expansion dans divers secteurs, notamment les finances publiques américaines et les financements structurés mondiaux.
Assured Guaranty, cotée sous le symbole AGO, a également annoncé son intention de racheter pour 500 millions de dollars d'actions en 2024, soulignant ainsi sa solide stratégie de gestion du capital.
Principaux enseignements
- Assured Guaranty Ltd. a déclaré une augmentation de 8% de la PVP totale à 404 millions de dollars pour l'année.
- La société a atteint une pénétration de marché de 61 % dans le secteur de l'assurance des obligations municipales.
- L'encours nominal net a augmenté de 16 milliards de dollars et une transaction importante a été réalisée avec Sound Point.
- Assured Guaranty a racheté 3,2 millions d'actions ordinaires pour 200 millions de dollars et a versé 68 millions de dollars de dividendes en 2023.
- La société a fait état d'une augmentation de 32 % de la valeur nominale des nouvelles émissions, qui a atteint 5,4 milliards de dollars au quatrième trimestre.
- Le bénéfice d'exploitation ajusté pour le quatrième trimestre s'est élevé à 338 millions de dollars, soit une augmentation significative par rapport aux 14 millions de dollars de la même période de l'année précédente.
- Une charge de 161 millions de dollars a été déclarée pour 2023, en grande partie en raison de l'augmentation des pertes liées à l'exposition de la Puerto Rico Electric Power Authority.
- Le secteur de la gestion d'actifs a déclaré un bénéfice d'exploitation ajusté de 3 millions de dollars, y compris le bénéfice d'AssuredIM et de Sound Point.
- Le programme de rachat d'actions depuis 2013 a retourné 4,9 milliards de dollars aux actionnaires, avec un plan pour continuer les rachats agressifs.
Perspectives de l'entreprise
- Assured Guaranty vise à revenir à 500 millions de dollars de rachats d'actions en 2024.
- La société prévoit de poursuivre sa stratégie de gestion du capital, visant à réduire les capitaux propres tout en augmentant le rendement des capitaux propres (ROE).
- Les attentes concernant les résultats positifs de l'activité de gestion d'actifs ont été exprimées, bien qu'aucun chiffre précis n'ait été fourni.
Faits marquants baissiers
- La société a dû faire face à une perte de 161 millions de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation significative par rapport aux 12 millions de dollars de l'année précédente.
- L'augmentation des pertes est principalement due aux difficultés rencontrées par la Puerto Rico Electric Power Authority et à la réduction des bénéfices tirés des transactions RMBS.
Faits marquants
- Assured Guaranty a dominé le secteur de l'assurance des obligations municipales avec une forte pénétration du marché.
- Le portefeuille assuré a connu une croissance substantielle et la société a réalisé une transaction importante avec Sound Point.
Ratés
- Malgré une performance globalement positive, la compagnie a connu une augmentation notable des charges de sinistres en 2023.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants de la compagnie ont discuté de l'impact de l'activité de gestion d'actifs sur le résultat net, mais se sont abstenus de fournir des projections spécifiques.
- Les revenus de l'activité de gestion d'actifs devraient être distribués trimestriellement ou annuellement, les bénéfices étant plus volatils.
- La comptabilisation de l'activité de gestion d'actifs restera axée sur la mise en équivalence des investissements et sur d'autres lignes de revenus et de dépenses, les investissements hérités du passé étant appelés à diminuer au fil du temps.
Perspectives InvestingPro
Assured Guaranty Ltd. a enregistré de solides performances au cours de l'année écoulée, plusieurs indicateurs clés témoignant d'une bonne santé financière et de la confiance des investisseurs. Le programme agressif de rachat d'actions de la société s'aligne sur les Conseils InvestingPro qui soulignent l'engagement de la direction à racheter des actions. Ce programme, associé à une augmentation constante des dividendes versés pendant 12 années consécutives, souligne une politique de rendement du capital favorable aux actionnaires.
Les InvestingPro Data enrichissent encore le tableau de la situation financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière d'environ 5,14 milliards de dollars et un ratio C/B modeste de 7,22, la société bénéficie d'une valorisation attrayante. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 est de 12,89, ce qui reflète un équilibre entre le pouvoir du prix et celui des bénéfices. En outre, le ratio PEG pour la même période est particulièrement bas, à 0,17, ce qui suggère que la croissance des bénéfices de la société n'est pas entièrement reflétée dans le prix de son action. Enfin, la croissance du chiffre d'affaires de 18,58 % au cours des douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023, indique une expansion saine des chiffres d'affaires de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.