BASF, le géant mondial de la chimie, a procédé à son appel à résultats du deuxième trimestre 2024, faisant état d'une légère augmentation des volumes et d'un EBITDA avant éléments spéciaux stable d'une année sur l'autre. Malgré une baisse de 7 % du chiffre d'affaires à 16,1 milliards d'euros en raison de la baisse des prix, l'entreprise a enregistré une croissance des volumes de 2,4 %, hors métaux précieux et de base, par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Le ratio de fonds propres de BASF reste solide à 44,5 %, et la société a réaffirmé ses perspectives pour l'ensemble de l'année, avec un EBITDA attendu entre 8 et 8,6 milliards d'euros et des émissions de CO2 prévues entre 16,7 et 17,7 millions de tonnes métriques.
Principaux enseignements
- BASF a annoncé une augmentation de 2,4 % des volumes, à l'exclusion des métaux précieux et de base.
- Le chiffre d'affaires a baissé de 7 % à 16,1 milliards d'euros en raison de la baisse des prix, mais la pression sur les prix s'atténue.
- L'EBITDA avant éléments spéciaux est resté stable à 2 milliards d'euros.
- Les segments "Chemicals" et "Industrial Solutions" ont enregistré des bénéfices plus importants.
- Le segment des solutions agricoles a enregistré une baisse des bénéfices dans un marché difficile.
- BASF prévoit d'arrêter la production de glufosinate-ammonium d'ici fin 2024.
- L'entreprise maintient un solide ratio de capitaux propres à 44,5 %.
- Les perspectives de BASF pour 2024 restent inchangées, avec un Capital Markets Day prévu en septembre.
Perspectives de l'entreprise
- BASF prévoit que l'EBITDA pour 2024 se situera entre 8 et 8,6 milliards d'euros.
- Le flux de trésorerie disponible devrait se situer entre 0,1 et 0,6 milliard d'euros.
- Les émissions de CO2 devraient se situer entre 16,7 millions et 17,7 millions de tonnes métriques.
- La journée des marchés financiers aura lieu les 26 et 27 septembre pour présenter la stratégie de l'entreprise.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d'affaires a été affecté par une baisse de 7 % due à la diminution des prix.
- Le segment des solutions agricoles a sous-performé en raison des difficultés du marché.
- Le projet de raffinerie à grande échelle pour le recyclage des batteries a été suspendu jusqu'à ce que les conditions du marché s'améliorent.
- Le deuxième trimestre a montré une demande sous-jacente plus faible et aucune dynamique de croissance forte dans les industries clientes.
Faits saillants positifs
- Les segments des produits chimiques et des solutions industrielles ont enregistré des bénéfices plus élevés.
- Évolution positive de la division Care Chemicals du segment Nutrition & Care en raison d'une forte croissance des volumes et d'une baisse des coûts fixes.
- BASF est satisfait de la performance de son activité Coatings, qui se concentre sur le secteur automobile.
Manque à gagner
- Une baisse des bénéfices dans le segment de la nutrition, en partie due à un redressement de la production de vitamine A.
Points forts des questions-réponses
- BASF met en œuvre des mesures de réduction des coûts, y compris la fermeture de sites et l'approvisionnement en glufosinate-ammonium générique auprès de tiers.
- Les dirigeants s'attendent à une légère baisse des constructions de voitures pour l'année entière.
- La croissance des volumes au deuxième trimestre a été plus faible qu'au premier trimestre et n'a pas été soutenue par une forte croissance des clients finaux.
- Le redressement du secteur des vitamines du segment de la nutrition a eu un impact faible à deux chiffres.
BASF (ticker : BASF) reste fidèle à sa stratégie dans des conditions de marché variables, en se concentrant sur des mesures de réduction des coûts et sur un approvisionnement stratégique afin d'améliorer la rentabilité. L'entreprise fait preuve de prudence face au ralentissement du marché des véhicules électriques en dehors de la Chine et n'ajoutera de nouvelles capacités sur le marché des matériaux pour batteries qu'avec des accords d'achat à long terme garantis.
Tout en faisant face à des défis tels que la pression sur les prix et une pause dans son projet de recyclage des batteries, BASF tire parti de ses installations de production intégrées et se concentre sur les segments où elle a un profil de performance solide, tels que les revêtements.
La prochaine journée des marchés des capitaux fournira aux investisseurs des informations supplémentaires sur la stratégie de l'entreprise, y compris des mises à jour sur le site de Ludwigshafen et la séparation des activités non Verbund. La prochaine publication des résultats de BASF est prévue pour le 30 octobre.
Perspectives InvestingPro
La récente alerte résultats de BASF a mis en évidence à la fois les défis et les points forts du portefeuille diversifié de l'entreprise. Alors que les investisseurs digèrent les signaux mitigés du rapport sur les résultats, les données et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour évaluer le potentiel d'investissement de BASF.
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 42,26 MILLIARDS USD
- Ratio P/E (ajusté) des douze derniers mois au 1er trimestre 2024 : 305,91
- Rendement des dividendes en avril 2024 : 5,44 %.
Conseils InvestingPro :
- BASF devrait connaître une croissance de son revenu net cette année, ce qui s'aligne avec l'EBITDA stable de la société et l'augmentation des volumes signalée au deuxième trimestre. Ce potentiel de croissance peut être particulièrement intéressant pour les investisseurs qui recherchent des sociétés dont la rentabilité s'améliore.
- L'important rendement du dividende de la société (5,44 % à compter d'avril 2024) témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, puisqu'elle a maintenu ses paiements de dividendes pendant 33 années consécutives. Cela pourrait être un facteur convaincant pour les investisseurs axés sur les revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.