Crane Company (ticker non communiqué) a fait état d'un quatrième trimestre 2023 réussi avec un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,90 $, dépassant les attentes. La société a également annoncé l'acquisition stratégique de Vian, un fabricant mondial de pompes de lubrification pour l'aérospatiale et la défense, pour 103 millions de dollars. Cette opération devrait permettre à Crane d'améliorer son offre de produits pour l'aérospatiale et devrait contribuer positivement aux bénéfices dès la cinquième année. À l'horizon 2024, la société Crane a fourni des prévisions optimistes avec une croissance attendue du BPA ajusté de 10 % au point médian, malgré l'anticipation d'une activité industrielle en demi-teinte. La société a également déclaré une augmentation du dividende de 14 %.
Principaux enseignements
- Crane Company a déclaré un BPA ajusté de 0,90 $ pour le quatrième trimestre 2023, dépassant les attentes.
- L'acquisition de Vian pour 103 millions de dollars devrait renforcer le portefeuille de produits de contrôle des flux aérospatiaux de Crane.
- Vian apporte un chiffre d'affaires de 33 millions de dollars sur les 12 derniers mois et un EBITDA ajusté de 8 millions de dollars.
- Les prévisions de BPA ajusté pour 2024 sont fixées entre 4,55 et 4,85 dollars, ce qui indique une croissance de 10 % au point médian.
- Crane prévoit un retour sur investissement de 10 % pour Vian, avec une augmentation du BPA de 0,20 $ d'ici la cinquième année.
- La société prévoit une croissance totale des activités de base de 3 à 5 % pour 2024, avec une augmentation de 4 % due aux acquisitions.
- Crane prévoit pour 2024 un flux de trésorerie disponible compris entre 240 et 265 millions de dollars, dont plus de 90 % correspondent à une conversion de trésorerie disponible.
- La société prévoit de partager plus de détails sur les perspectives pour 2024 lors d'une journée des investisseurs le 14 mai 2024.
Perspectives de l'entreprise
- La vision à long terme de Crane comprend un taux de croissance des ventes de base de 4 à 6 % et un doublement des revenus dans les plateformes de croissance stratégiques au cours des cinq prochaines années.
- Le segment de l'aérospatiale et de l'électronique devrait connaître une croissance des ventes de 14,5 % en 2024, bénéficiant à la fois de la croissance organique et de l'acquisition de Vian.
- Le segment Engineered Materials prévoit des ventes et des marges stables pour 2024.
- L'entreprise reste optimiste quant à sa capacité à surmonter les contraintes de la chaîne d'approvisionnement et à améliorer ses performances.
Faits marquants baissiers
- L'activité industrielle morose devrait persister en 2024.
- Le segment Process Flow Technologies est confronté à des conditions de marché plus faibles et prévoit des ventes de base stables.
- Des baisses de volumes à cycle court, en particulier dans le domaine de la maintenance et de la réparation, sont observées en raison des efforts de réduction des coûts déployés par les entreprises chimiques.
- Des retards et des abandons de projets se produisent en Amérique du Nord et en Chine.
Faits marquants
- Crane a fait état d'un important flux de trésorerie disponible ajusté et d'une grande flexibilité financière.
- Le contenu important des avions à fuselage étroit et à fuselage large soutient les perspectives de l'entreprise.
- L'entreprise est confiante dans sa capacité à retrouver les niveaux de rentabilité antérieurs à l'affaire COVID.
- La croissance en Chine est solide et les efforts de localisation se poursuivent.
Manquements
- La société n'a pas fourni de contenu pour le MAX, qui représente 5 à 10 % des ventes du côté de l'équipement d'origine.
Points forts des questions-réponses
- Crane Co. s'attend à une hausse significative du nombre d'avions régionaux l'année prochaine.
- L'environnement des fusions et acquisitions reste compétitif, sans changements significatifs dans les prix.
- Crane se concentre sur la discipline en matière de prix et de coûts et sur le lancement de nouveaux produits avec des marges plus élevées.
- Une montée en puissance des plates-formes de défense est prévue pour 2025 et 2026.
- Les activités liées à l'hydrogène sont en cours de développement et pourraient connaître une croissance importante d'ici à 2025.
La récente alerte résultats de Crane Company a transmis une forte performance au cours de l'année écoulée et des perspectives positives pour l'avenir. L'acquisition de Vian est une mesure stratégique visant à renforcer le segment aérospatial et devrait contribuer à la croissance des bénéfices. Malgré certains défis dans le secteur industriel et les contraintes de la chaîne d'approvisionnement, Crane reste optimiste quant à ses perspectives de croissance et à sa flexibilité financière. L'entreprise se concentre également sur des initiatives stratégiques telles que l'amélioration des marges et l'exploration d'opportunités sur le marché de l'hydrogène. Les investisseurs et les parties prenantes peuvent s'attendre à des informations plus détaillées lors de la prochaine journée des investisseurs en mai 2024.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et les mouvements stratégiques de Crane Company ont positionné la société sous un jour favorable, comme le reflètent les données du marché et les perspectives des analystes. Voici quelques perspectives basées sur les données en temps réel d'InvestingPro et d'InvestingPro Tips qui pourraient être précieuses pour les investisseurs qui étudient les perspectives de Crane Company :
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière : 6,99 milliards de dollars
- Ratio C/B : 27,3, ce qui indique que les investisseurs sont prêts à payer un prix plus élevé pour les bénéfices, ce qui pourrait suggérer des attentes de croissance future.
- Croissance du chiffre d'affaires : Malgré une baisse des revenus au cours des douze derniers mois au T4 2023 de -38,18%, l'acquisition stratégique de Vian par la société et les prévisions optimistes pour 2024 pourraient potentiellement inverser cette tendance.
Conseils d'InvestingPro :
- La société Crane se négocie près de son plus haut de 52 semaines, avec le prix à 99,35% de ce pic, ce qui peut indiquer une forte confiance du marché dans la performance future de la société.
- La société a également été remarquée pour son rendement significatif au cours de la semaine dernière, avec un rendement total de 9,77% sur une semaine, ce qui met en évidence l'enthousiasme récent des investisseurs.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir leur analyse, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles pour Crane Company. Ces conseils offrent un aperçu de la santé financière de la société, de sa performance sur le marché et de son potentiel futur. Grâce à une vente spéciale pour le Nouvel An, les investisseurs peuvent désormais accéder à ces perspectives en bénéficiant d'une réduction pouvant aller jusqu'à 50 % sur un abonnement InvestingPro. Pour augmenter encore la valeur, utilisez le code de coupon"SFY24" pour une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou"SFY241" pour une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement d'un an.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.