Cummins Inc . (NYSE:CMI) a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2023, faisant état d'un chiffre d'affaires record de 34,1 milliards de dollars pour l'année, soit une augmentation de 21 % par rapport à 2022. Les revenus du quatrième trimestre ont atteint 8,5 milliards de dollars, marquant une hausse de 10 % par rapport à la même période de l'année précédente. Malgré ces gains, l'entreprise a dû faire face à une perte d'EBITDA de 878 millions de dollars au quatrième trimestre, en grande partie due à une charge de 2,04 milliards de dollars associée au règlement des réclamations réglementaires américaines. À l'horizon 2024, Cummins prévoit une baisse de la demande sur les marchés clés, en particulier sur le marché nord-américain des poids lourds, mais s'attend à une croissance sur le marché de la production d'énergie et sur le marché des pièces détachées. L'entreprise prévoit de dévoiler plus de détails lors de sa journée des analystes le 16 mai à New York.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'est élevé à 8,5 milliards de dollars, en hausse de 10 % par rapport à l'année précédente ; le chiffre d'affaires annuel a atteint le chiffre record de 34,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 21 % par rapport à 2022.
- L'EBITDA pour le quatrième trimestre était une perte de 878 millions de dollars, principalement en raison des coûts de règlement des réclamations réglementaires ; l'EBITDA de l'année entière était de 3 milliards de dollars.
- Cummins prévoit une baisse de 2 % à 5 % des revenus de l'entreprise pour 2024, avec une marge d'EBITDA de 14,4 % à 15,4 %.
- L'entreprise s'attend à une baisse de la demande sur le marché nord-américain des poids lourds, mais voit des opportunités de croissance dans les secteurs de la production d'énergie et du marché secondaire.
- Les investissements dans de nouveaux produits et de nouvelles technologies, en particulier une plate-forme de moteur agnostique en matière de carburant, se poursuivent.
- La journée des analystes est prévue pour le 16 mai, au cours de laquelle de plus amples détails sur les perspectives de l'entreprise seront fournis.
Perspectives de l'entreprise
- Cummins prévoit une augmentation de 3 % de son chiffre d'affaires pour 2024.
- L'entreprise prévoit une augmentation de 5 à 10 % de la demande de camions lourds et moyens, mais un déclin potentiel du marché des camions légers.
- La croissance du marché chinois devrait se poursuivre, en particulier pour le moteur à gaz naturel de 15 litres.
- Le chiffre d'affaires de l'Inde devrait augmenter de 9 %, grâce à la production d'électricité et à la demande de véhicules routiers.
- Le marché mondial de la construction devrait diminuer en raison de la baisse des investissements et de la demande en Chine.
- Le chiffre d'affaires du marché mondial de la production d'électricité devrait augmenter de 5 à 10 %.
- Les ventes de moteurs miniers et la demande de moteurs pour le pétrole et le gaz connaîtront des changements variés.
Faits marquants baissiers
- La demande de moteurs pour le pétrole et le gaz devrait diminuer de manière significative, principalement en Amérique du Nord.
- Le marché mondial de la construction devrait connaître une baisse.
- Cummins prévoit une modération de la production de camions en Amérique du Nord au second semestre 2024.
Faits saillants de la tendance haussière
- Des performances solides et continues sont attendues sur le marché chinois.
- Croissance du chiffre d'affaires prévue en Inde, tirée par la production d'électricité et la demande sur autoroute.
- La vigueur du marché de la production d'énergie et du marché des pièces détachées compensera les baisses enregistrées dans d'autres segments.
Pertes
- Cummins a déclaré une perte d'EBITDA au quatrième trimestre en raison d'une charge unique pour le règlement des réclamations réglementaires américaines.
- L'entreprise s'attend à une baisse de la demande dans les régions et marchés clés en 2024, en particulier sur le marché nord-américain des poids lourds.
Points forts des questions-réponses
- Cummins investit dans des plateformes de moteurs agnostiques en matière de carburant et accélère ses activités pour améliorer son positionnement sur le marché.
- L'entreprise prévoit de réduire les coûts et d'optimiser les opérations commerciales tout en répondant aux demandes du marché.
- Le marché des véhicules utilitaires moyens devrait rester stable ; la demande des centres de données reste forte.
- Cummins interrompt ses rachats d'actions et se concentre sur la réduction de la dette et les dividendes.
- L'entreprise est satisfaite des performances de Meritor et s'attend à de nouvelles améliorations en 2024.
- Des mises à jour sur le marché des camions en Chine et sur l'impact de l'opération Atmus seront fournies d'ici la fin du premier trimestre.
Cummins Inc. a enregistré de solides résultats opérationnels en 2023, établissant une base solide pour l'avenir de l'entreprise, bien qu'elle anticipe certains vents contraires en 2024. Les investissements stratégiques de la société et l'accent mis sur les marchés de croissance clés visent à naviguer dans les cycles économiques prévus et à maintenir une performance robuste.
Perspectives InvestingPro
Cummins Inc. (CMI) a réalisé une performance remarquable au cours de l'année écoulée, ses revenus records reflétant la résilience de l'entreprise et son positionnement stratégique sur le marché. Pour mieux comprendre la santé financière et le potentiel d'investissement de Cummins, examinons quelques Perspectives InvestingPro.
Les données d'InvestingPro soulignent que Cummins a une capitalisation boursière de 35,63 milliards de dollars, ce qui met en évidence sa présence significative dans l'industrie. Le ratio C/B de l'entreprise se situe à 12,7, un ratio axé sur la valeur qui, une fois ajusté pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, s'améliore légèrement pour atteindre 12,24. Cela indique que l'action se négocie à un prix raisonnable par rapport à ses bénéfices. En outre, le ratio PEG pour la même période est remarquablement bas à 0,26, ce qui suggère que le prix de l'action Cummins est potentiellement sous-évalué compte tenu du taux de croissance des bénéfices.
En ce qui concerne l'historique des dividendes de la société, un conseil d'InvestingPro révèle que Cummins a augmenté son dividende pendant 18 années consécutives et a maintenu les paiements de dividendes pendant 53 années consécutives. Cet historique de paiement de dividendes témoigne de l'engagement de la société à retourner de la valeur aux actionnaires et de sa stabilité financière.
Un autre conseil d'InvestingPro souligne que Cummins se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs qui recherchent un potentiel de croissance à un prix raisonnable. En outre, l'action se négocie généralement avec une faible volatilité, ce qui offre un niveau de prévisibilité et de confort aux investisseurs qui préfèrent la stabilité dans leurs investissements.
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La solide performance et le positionnement stratégique de Cummins sur le marché, associés à un profil d'investissement favorable mis en évidence par InvestingPro, font de la société un candidat potentiellement solide pour les investisseurs à la recherche de valeur et de stabilité à long terme dans le contexte des fluctuations économiques anticipées pour 2024.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.