First Horizon Corporation (NYSE: FHN) a annoncé un bénéfice par action ajusté de 0,42 $ au troisième trimestre 2024, soit une augmentation de 0,06 $ par rapport au trimestre précédent. Le revenu net avant provisions de la banque a augmenté de 11 millions de dollars, entraînant un rendement ajusté des capitaux propres corporels tangibles de 13,2 %.
Points clés
• BPA ajusté de 0,42 $, en hausse de 0,06 $ par rapport au trimestre précédent
• Le revenu net avant provisions a augmenté de 11 millions de dollars
• Le ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) s'est amélioré à 11,2 %
• Faibles pertes nettes sur créances de 24 millions de dollars, soit 15 points de base
• Forte croissance des dépôts stimulée par près d'1 milliard de dollars d'acquisition de clients
Perspectives de l'entreprise
• Prévoit une contraction modérée de la marge due à la révision des prix des prêts et des dépôts
• Vise à maintenir un ratio CET1 de 11 %
• Cible une amélioration de la rentabilité et un renforcement des capacités stratégiques
• Anticipe une croissance positive du revenu net ajusté avant provisions pour 2025
• Se prépare à franchir le seuil des 100 milliards de dollars d'actifs
Points négatifs
• La marge d'intérêt nette s'est contractée de 7 points de base à 3,31 %
• Pression potentielle sur le revenu net d'intérêts due à la baisse des taux d'intérêt
• L'incertitude liée aux récents événements météorologiques pourrait affecter les perspectives de pertes nettes sur créances
• La croissance des prêts reste modérée en raison des facteurs de marché
Points positifs
• Solide performance du crédit avec de faibles pertes nettes sur créances
• Forte croissance des dépôts et stabilité des dépôts non rémunérés
• Les activités contracycliques devraient atténuer la pression potentielle sur le revenu net d'intérêts
• Augmentation significative de l'activité sur les titres à revenu fixe suite aux récentes baisses de taux
• Le portefeuille de prêts à la consommation a généré un rendement d'environ 5,8 % au T3
Points manqués
• Revenu net d'intérêts stable à 631 millions de dollars malgré la compression des marges
• Le ratio prêts/dépôts a baissé de 97 % à 94 %
Points saillants de la séance de questions-réponses
• Les taux hypothécaires doivent passer sous les 6 % pour stimuler les nouveaux achats de maisons et les refinancements
• Les crédits nationaux partagés restent stables à moins de 8 milliards de dollars
• Aucune perte opérationnelle significative ni problème de fraude signalé
• Stabilité attendue des dividendes avec une fourchette de fluctuation trimestrielle typique de 5 millions de dollars
La direction de First Horizon a exprimé sa confiance dans le modèle d'affaires diversifié de la banque et sa capacité à créer de la valeur pour les actionnaires et les clients. L'entreprise se concentre sur l'équilibre entre l'acquisition de clients et l'efficacité opérationnelle tout en naviguant dans les exigences réglementaires et les incertitudes économiques. La direction prévoit un impact mitigé sur le revenu net d'intérêts des éventuelles baisses de taux d'intérêt, avec une compensation partielle provenant des activités sur titres à revenu fixe. La banque reste prudente quant aux niveaux de capital compte tenu des incertitudes économiques, sans plans immédiats pour abaisser le ratio CET1 en dessous de l'objectif de 11 %.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières de First Horizon Corporation (NYSE: FHN) s'alignent sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Le bénéfice par action ajusté de 0,42 $ de la société au troisième trimestre 2024 reflète sa rentabilité continue, ce qui est soutenu par les données d'InvestingPro montrant un ratio P/E de 14,4. Cette valorisation relativement modeste suggère que le marché prend en compte la performance stable de la banque.
La forte croissance des dépôts et la solide performance du crédit de la banque sont particulièrement remarquables si l'on considère que First Horizon a maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives, selon une astuce InvestingPro. Cette constance dans le versement des dividendes souligne la stabilité financière de la banque et son engagement envers les rendements pour les actionnaires, ce qui est encore accentué par le rendement actuel du dividende de 3,59 %.
L'accent mis par First Horizon sur l'amélioration de la rentabilité et le renforcement des capacités stratégiques se reflète dans sa marge d'exploitation de 36,44 % pour les douze derniers mois. Cette marge saine soutient la capacité de l'entreprise à naviguer dans la contraction modérée anticipée des marges due à la révision des prix des prêts et des dépôts.
La préparation de la banque à franchir le seuil des 100 milliards de dollars d'actifs est significative lorsqu'on la compare à sa capitalisation boursière actuelle de 9,32 milliards de dollars. Cette trajectoire de croissance est également évidente dans la performance boursière de l'entreprise, les données d'InvestingPro montrant un remarquable rendement total du cours de 64,09 % sur l'année écoulée.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.