Fresnillo PLC (FRES.L), le plus grand producteur d'argent et le principal producteur d'or au Mexique, a tenu une alerte résultats pour discuter de ses résultats de fin d'année 2023. Bien que confrontée à des défis opérationnels en 2021 et 2022, la société a respecté ses prévisions, atteignant 2,7 milliards de dollars de revenus et maintenant un dividende sain.
Les résultats financiers ont montré une diminution de la marge brute, du bénéfice d'exploitation, du bénéfice de la période et de l'EBITDA, en grande partie en raison de la réévaluation du peso mexicain et de l'augmentation des coûts de production.
Fresnillo prévoit d'investir environ 190 millions de dollars dans l'exploration en 2024, en se concentrant sur l'exploration des friches industrielles et les projets clés, alors qu'ils visent à réduire les coûts de 40 à 50 millions de dollars grâce à diverses initiatives. La société a également signalé une augmentation de sa base de ressources à 2,8 millions d'onces d'or et 275 millions d'onces d'argent.
Principaux enseignements
- Fresnillo a atteint ses objectifs avec un chiffre d'affaires de 2,7 milliards de dollars en dépit des difficultés opérationnelles, de l'inflation et de la force du peso mexicain.
- L'entreprise reste le plus grand producteur d'argent et l'un des principaux producteurs d'or au Mexique.
- L'accent mis sur la sécurité, la durabilité environnementale, la réduction des coûts et les programmes d'efficacité sera déterminant pour l'année à venir.
- Les investissements dans l'exploration se poursuivront, avec 190 millions de dollars alloués pour 2024, en ciblant les friches industrielles et les projets clés.
- Fresnillo prévoit des réductions de coûts dans l'exploitation minière sous contrat, la location d'équipement et les dépenses administratives et s'attend à une augmentation de 3 à 3,5 % des coûts de production ajustés pour 2024.
Perspectives de l'entreprise
- La société donnera la priorité aux programmes de réduction des coûts et d'efficacité pour contrer les impacts d'une inflation élevée et d'un peso mexicain fort.
- Des investissements importants dans l'exploration des friches industrielles et dans des projets clés sont prévus pour l'année à venir.
Faits saillants baissiers
- La marge brute, le bénéfice d'exploitation, le bénéfice pour la période et l'EBITDA sont inférieurs à ceux de l'année précédente.
- La réévaluation du peso mexicain et l'augmentation des coûts de production ont eu un impact sur les marges.
- Les frais généraux et administratifs ont augmenté et la société a vu son solde de trésorerie diminuer en raison des dépenses d'investissement et de l'échéance des obligations.
Faits saillants de la hausse
- La production d'argent a augmenté et les prix de l'or et de l'argent ont progressé respectivement de 9 % et de 8,1 %.
- La base de ressources s'est considérablement élargie dans un important district aurifère et argentifère.
- Les plans de mécanisation de la production de minerai à la mine Herradura pourraient augmenter la production et réduire les coûts.
Manquements
- Les prix du zinc et du plomb ont baissé respectivement de 23 % et de 1,4 %, ce qui a eu un impact négatif sur les résultats financiers.
- Les autres revenus et dépenses ont été affectés par des circonstances extraordinaires, notamment les dépenses liées à l'extraction illégale.
Faits saillants des questions et réponses
- Les prévisions de coûts pour l'actif Juanicipio en 2024 sont estimées entre 100 et 510 $ par tonne de minerai.
- Les dépenses d'investissement de maintien devraient s'élever à 440 millions de dollars en 2024, puis à 500 millions de dollars d'ici 2026.
- La recherche active d'opportunités de fusion et d'acquisition se poursuit, bien qu'aucune ne réponde aux critères de la société.
- La société est confiante dans sa capacité à transformer le coût de maintien élevé de Ciénega en trésorerie positive.
Fresnillo continue de naviguer dans un paysage opérationnel complexe, avec une stratégie claire pour améliorer l'efficacité et optimiser les coûts de production. L'engagement de la société en faveur de la sécurité, de la durabilité environnementale et du rendement pour les actionnaires reste inébranlable, alors qu'elle entame un nouvel exercice fiscal en se concentrant sur son solide portefeuille d'exploration et sur le potentiel de croissance future.
Perspectives InvestingPro
Fresnillo PLC (FNLPF) a fait preuve de résilience face aux fluctuations du marché et aux défis opérationnels. Alors que les investisseurs examinent les perspectives de la société, certaines mesures et certains conseils d'InvestingPro fournissent une image plus claire de sa santé financière et de son potentiel futur.
Les données d'InvestingPro indiquent que la capitalisation boursière de la société s'élève à 4,54 milliards de dollars, avec un ratio C/B pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 18,76, ce qui indique les bénéfices de la société par rapport au prix de son action. Le ratio Price/Book s'établit à 1,19, ce qui suggère que l'action peut être raisonnablement valorisée par rapport aux actifs de la société. En outre, la croissance des revenus de Fresnillo pour les douze derniers mois au T4 2023 est rapportée à 11,18%, ce qui témoigne d'une solide augmentation des revenus.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que Fresnillo PLC maintient un rendement élevé pour les actionnaires et a constamment versé des dividendes pendant 17 années consécutives, signalant un engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. En outre, les actifs liquides de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une flexibilité et une stabilité financières.
En outre, la société se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui peut constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs compte tenu du niveau modéré d'endettement de la société et des prévisions des analystes selon lesquelles Fresnillo sera rentable cette année. Il convient également de noter que la société a été rentable au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.