Great-West Lifeco Inc. (TSE : GWO) a entamé le premier trimestre de 2024 en beauté, avec un bénéfice de base et un bénéfice net records qui ont tous deux dépassé la barre du milliard de dollars. Le portefeuille diversifié de la société, en particulier ses services de régime de retraite Empower et son entreprise Capital and Risk Solutions (CRS), a enregistré une solide performance et une croissance stratégique.
Empower, l'un des points forts du trimestre, a enregistré un bénéfice de base record et des actifs gérés totalisant 1,6 trillion de dollars. L'intégration réussie des activités de retraite de Prudential et le dépassement des objectifs de rétention ont contribué à la croissance d'Empower, tout comme la réalisation d'acquisitions telles que JP Morgan et MassMutual.
Les activités canadiennes et européennes de Great-West Lifeco ont également enregistré de solides résultats, contribuant à la solidité financière globale de la compagnie et à ses perspectives positives de croissance durable et de création de valeur.
Principaux points à retenir
- Great-West Lifeco a déclaré une base record et un bénéfice net de plus de 1 milliard de dollars au premier trimestre 2024.
- L'actif administré d'Empower a atteint 1,6 billion de dollars, desservant 18,6 millions de personnes.
- L'intégration réussie de MassMutual et de Prudential a entraîné d'importantes synergies de coûts.
- Les activités canadiennes et européennes de la société ont enregistré de solides résultats.
- L'entreprise Capital and Risk Solutions a pris de l'expansion, tirant parti de son expertise en matière de structures de réassurance.
- Great-West Lifeco se concentre sur l'automatisation, le leadership en matière de coûts et la consolidation du marché pour assurer sa croissance future.
Perspectives de la société
- Les dirigeants ont confiance dans le portefeuille repositionné de la société et dans sa capacité à surpasser les indices du marché.
- Empower devrait augmenter ses revenus de base de 15 à 20 % en 2024.
- Great-West Lifeco prévoit de développer ses activités de SIR à un rythme similaire à celui de la croissance globale de la société.
Faits saillants baissiers
- L'augmentation modeste des taux de crédit et la baisse des volumes ont eu un impact sur les revenus d'une année sur l'autre.
- On s'attend à ce que l'impôt minimum mondial ait un impact potentiel de 10 % sur les activités de CRS.
Faits saillants positifs
- L'activité de réassurance structurée au sein de CRS croît plus rapidement que les activités traditionnelles.
- L'intégration des acquisitions a permis d'améliorer l'efficacité des coûts et d'élargir les capacités.
Ratés
- Le trimestre a été décrit comme bon mais pas exceptionnellement fort, diverses dynamiques ayant influencé les résultats.
- Les activités de mortalité et de longévité ont été abordées avec prudence en raison des incertitudes liées à la directive COVID-19.
Points forts des questions-réponses
- Paul Mahon a souligné l'approche disciplinée des activités sans participation au Canada.
- La compagnie a donné des indications sur l'impact de l'impôt minimum mondial, avec une augmentation du taux d'imposition effectif de 2 à 4 points de pourcentage au niveau de Lifeco.
- Le conférencier a clarifié les prévisions relatives au taux d'imposition effectif, confirmant la fourchette de 17 % à 19 %, et a offert de revoir les calculs hors ligne.
Les résultats du premier trimestre de Great-West Lifeco indiquent que la compagnie ne se contente pas de relever les défis du marché, mais qu'elle tire parti des acquisitions stratégiques et de l'efficacité opérationnelle. En mettant clairement l'accent sur la croissance, le leadership en matière de coûts et un modèle d'entreprise diversifié, Great-West Lifeco semble prête à poursuivre sa trajectoire de création de valeur pour ses parties prenantes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.