Lors de l'alerte résultats du troisième trimestre fiscal 2024, le président-directeur général de Kyndryl, Martin Schroeter, a présenté des perspectives optimistes pour l'entreprise malgré une baisse des revenus de 10 %. Kyndryl (ticker : KD) connaît une évolution de la composition de ses revenus vers des services à plus forte marge, en s'éloignant intentionnellement des flux de revenus à faible marge. Cette stratégie devrait permettre de renouer avec la croissance des revenus d'ici à 2025. Les bénéfices de l'entreprise devraient être nettement supérieurs à ceux de l'année précédente, et l'entreprise s'est fixé pour objectif d'atteindre des marges avant impôts ajustées à un chiffre d'ici à l'exercice 2027. Les initiatives stratégiques de Kyndryl, telles que la formation d'alliances avec de grandes entreprises technologiques et l'exploitation de sa plateforme alimentée par l'IA, Kyndryl Bridge, ont contribué à la croissance rentable et devraient continuer à stimuler la performance.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de Kyndryl a diminué de 10 % pour atteindre 3,9 milliards de dollars au troisième trimestre, en raison d'une sortie stratégique des flux de revenus à faible marge.
- Les revenus des services de conseil ont augmenté de 11 % d'une année sur l'autre, ce qui indique une forte croissance des services à plus forte marge.
- La marge EBITDA ajustée de Kyndryl est passée à 15,6 %, soit une augmentation de 210 points de base.
- L'entreprise a formé des alliances clés avec des leaders technologiques comme AWS, Microsoft et Google Cloud, ce qui a permis d'élargir son marché potentiel.
- Kyndryl Bridge a permis plus d'un milliard d'automatisations annuelles, économisant 500 millions de dollars par an.
- L'entreprise compte plus de 750 clients utilisant Kyndryl Bridge et a enregistré une croissance à deux chiffres de ses recettes de consultation.
- Kyndryl vise à atteindre des marges avant impôts ajustées à un chiffre d'ici l'exercice 2027 et prévoit de générer un milliard de dollars ou plus de revenus avant impôts ajustés.
- La société a dépassé les objectifs de revenus de son alliance hyperscaler, avec plus de 300 millions de dollars générés cette année et un objectif de 400 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
Perspectives de l'entreprise
- Kyndryl prévoit un retour à la croissance des revenus pour l'année civile 2025 et l'exercice 2026.
- La société vise des marges ajustées à un chiffre pour l'exercice 2027.
- Kyndryl prévoit de générer 1 milliard de dollars ou plus de bénéfices avant impôts ajustés.
Faits saillants baissiers
- La société prévoit une baisse des revenus de 9 % à 11 % en glissement annuel pour le trimestre de mars, les baisses les plus importantes étant enregistrées aux États-Unis et dans les segments de marché stratégiques.
- La baisse du chiffre d'affaires est due à la stratégie de l'entreprise qui consiste à retirer des relations avec les clients les produits à marge faible ou négative.
Faits marquants haussiers
- Les progrès stratégiques de Kyndryl ont conduit à des résultats financiers plus solides, avec des bénéfices significativement plus élevés par rapport à l'année précédente.
- L'évolution de la composition du chiffre d'affaires vers des signatures post-spin à marge plus élevée devrait contribuer à l'expansion des marges et à l'augmentation des bénéfices à l'avenir.
Ratés
- Le chiffre d'affaires de la société pour le troisième trimestre s'est élevé à 3,9 milliards de dollars, reflétant une baisse de 10 % à taux de change constant.
- Le déclin de l'activité de Kyndryl est principalement concentré sur l'année fiscale en cours.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté de la force de la croissance de leurs réservations et du risque de réalisation de leur métrique "book-to-bill".
- L'impact de l'IA sur l'entreprise et l'impact potentiel des conditions macroéconomiques mondiales ont également été abordés.
- La capacité de Kyndryl à répondre aux demandes des clients et à innover dans des environnements macroéconomiques variés a été soulignée.
Kyndryl reste confiant dans sa stratégie et son exécution, en se concentrant sur les services d'infrastructure informatique critiques et l'IA pour stimuler l'innovation et apporter de la valeur aux clients. L'approche de l'entreprise sur le marché, y compris ses initiatives Three As et ses alliances stratégiques, devrait favoriser la croissance et la rentabilité dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
La récente alerte résultats du troisième trimestre fiscal 2024 de Kyndryl a mis en évidence les changements stratégiques et l'accent mis sur les services à plus forte marge, qui sont essentiels à la croissance future de l'entreprise. Les dernières données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la santé financière et la performance du marché de Kyndryl :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 4,75 milliards USD, ce qui reflète la valorisation actuelle de l'entreprise sur le marché.
- Ratio P/E (ajusté) LTM au T3 2024 : -4,77, indiquant que la société n'est pas rentable au cours des douze derniers mois, ce qui s'aligne avec l'astuce d'InvestingPro selon laquelle Kyndryl n'a pas été rentable au cours de cette période.
- Croissance des revenus (trimestrielle) pour le T3 2024 : -8,53%, ce qui peut être attribué aux sorties stratégiques de Kyndryl des flux de revenus à faible marge dans le cadre de ses efforts de transformation plus larges.
Les conseils d'InvestingPro qui sont particulièrement pertinents pour la situation actuelle de Kyndryl sont les suivants :
1. Les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait avoir un impact sur les attentes des investisseurs et le sentiment du marché.
2. La société souffre de marges brutes faibles, un défi que Kyndryl tente de relever en s'orientant vers des services à plus forte marge.
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Les initiatives stratégiques de Kyndryl et la transformation en cours de son modèle d'entreprise sont des facteurs clés à surveiller, comme le souligne l'accent mis par la société sur la croissance rentable et l'amélioration des marges. Les données et les conseils d'InvestingPro fournissent aux investisseurs un contexte précieux pour comprendre les défis et les opportunités auxquels Kyndryl est confronté dans le secteur dynamique des services informatiques.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.