PacBio (PACB) a conclu le quatrième trimestre 2023 sur une note élevée, témoignant d'un bond significatif des revenus de 113% d'une année sur l'autre, atteignant 58,4M$. Cette croissance a été largement alimentée par l'adoption réussie des instruments Revio de la société, qui ont connu 44 nouvelles livraisons au cours du trimestre. Le nombre total de systèmes Revio installés s'élève désormais à 173. Le chiffre d'affaires des consommables a également atteint le niveau record de 18,9 millions de dollars, dont 12,4 millions de dollars attribués aux consommables Revio. Pour l'avenir, PacBio s'est fixé un objectif de chiffre d'affaires pour 2024 compris entre 230 et 250 millions de dollars, soit une croissance potentielle de 15 à 25 % par rapport à 2023.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires du 4ème trimestre a grimpé à 58,4 millions de dollars, soit une augmentation de 113 % d'une année sur l'autre.
- 44 instruments Revio ont été livrés au quatrième trimestre, ce qui porte à 173 le nombre total de systèmes Revio.
- Chiffre d'affaires record de 18,9 millions de dollars pour les consommables, dont 12,4 millions de dollars pour Revio.
- Les prévisions de revenus pour 2024 se situent entre 230 et 250 millions de dollars, soit une croissance de 15 à 25 %.
- La plateforme de séquençage Onso progresse, avec le lancement d'une nouvelle bibliothèque et de kits Kinect pour le séquençage de l'ARN.
- Difficultés en Chine en raison de problèmes de financement pour les petits laboratoires.
Perspectives de l'entreprise
- Prévoit une marge brute non-GAAP de 36%-39% pour 2024.
- Prévoit d'atteindre un flux de trésorerie positif en 2026.
- Vise un chiffre d'affaires d'au moins 500 millions de dollars d'ici 2026.
- Prévoit d'améliorer les marges brutes et de réduire les coûts de production.
- Voit un potentiel de croissance important dans le cadre de la transition des clients vers le séquençage à lecture longue.
Faits saillants baissiers
- La marge brute au 4ème trimestre était de 16%, y compris l'amortissement des actifs incorporels acquis.
- Les dépenses d'exploitation non conformes aux PCGR devraient augmenter de moins de 5 % à partir de 2023.
- Les ventes d'instruments en Chine sont affectées par les difficultés de financement des petits laboratoires.
- Les ventes de consommables restent incertaines.
- Les cycles de vente devraient rester prolongés en raison de l'environnement de financement.
Points forts de la hausse
- L'intérêt pour les projets à grande échelle augmente, ce qui est prometteur pour la croissance du chiffre d'affaires.
- De nouveaux clients passent du séquençage à lecture courte au séquençage à lecture longue.
- Obtention de projets initialement prévus pour le séquençage à lecture courte.
- L'entonnoir de vente solide reflète l'intérêt significatif pour le produit.
- Données de haute qualité du séquenceur Onso, la plupart des bases étant supérieures à Q50.
Ratés
- L'entreprise reconnaît l'incertitude des taux de pénétration des consommables.
- Les cycles de vente sont plus longs en raison de l'environnement de financement difficile.
Points forts des questions-réponses
- Mason Carrico de Stephens s'est enquis du potentiel de revenus des grands projets de séquençage.
- Christian Henry a indiqué que le démarrage de ces projets est variable mais qu'ils peuvent générer des revenus substantiels une fois qu'ils sont opérationnels.
- La société est prudente dans ses prévisions afin d'éviter de trop dépendre d'un seul projet.
- Plusieurs grands projets devraient débuter en 2024, marquant un moment charnière pour l'entreprise.
En résumé, le quatrième trimestre 2023 de PacBio a été marqué par de solides performances financières et des avancées stratégiques dans leur offre de produits. Bien qu'elle soit confrontée à des défis en Chine et à des incertitudes quant à l'utilisation des consommables, la société reste optimiste quant à sa trajectoire de croissance, soutenue par l'adoption croissante de ses technologies de séquençage à lecture longue. L'accent mis par PacBio sur l'amélioration des marges et la réduction des coûts de production, associé aux revenus potentiels des projets de séquençage à grande échelle, établit des perspectives positives pour 2024 et au-delà.
Perspectives InvestingPro
La croissance impressionnante du chiffre d'affaires de PacBio (PACB) au dernier trimestre 2023 se reflète dans ses dernières mesures financières. La croissance des revenus de la société pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 s'élevait à un robuste 56,29%, le chiffre trimestriel étant encore plus remarquable à 113,35%. Cette performance souligne l'accueil favorable réservé par le marché aux instruments Revio de PacBio et à leurs produits consommables.
InvestingPro Data indique une capitalisation boursière de 1,78 milliard de dollars, ce qui, mis en regard de la croissance du chiffre d'affaires de la société, suggère un marché qui apprécie les perspectives de croissance de PacBio. Toutefois, la situation est plus nuancée si l'on considère la rentabilité. Le ratio C/B de la société reste négatif à -6,28, reflétant les attentes des analystes selon lesquelles PacBio ne sera pas rentable cette année. De plus, la marge d'exploitation de la société est fortement négative à -178,6 %, ce qui indique des investissements et des coûts importants au-delà du niveau de la marge brute.
Les conseils d'InvestingPro soulignent plusieurs points clés pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans l'action PacBio. Tout d'abord, trois analystes ont révisé à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère un sentiment positif quant aux performances futures de la société. D'autre part, on constate que PacBio brûle rapidement ses liquidités, ce qui est un facteur essentiel à surveiller pour les investisseurs, d'autant plus que la société a pour objectif de devenir positive en termes de flux de trésorerie d'ici 2026. Les mouvements du cours de l'action de la société ont été assez volatils, ce qui pourrait présenter des opportunités pour les investisseurs ayant une plus grande tolérance au risque.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.