Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD) a discuté de ses résultats financiers pour l'année 2023 et le quatrième trimestre, mettant en évidence un chiffre d'affaires de 606 millions de dollars et un bénéfice de 239 millions de dollars, soit 3,63 $ par action. La société a généré un flux de trésorerie d'exploitation de 416 millions de dollars et a versé 100 millions de dollars de dividendes, augmentant ainsi le dividende de 7%. Tout au long de l'année, Royal Gold a remboursé 325 millions de dollars de sa facilité de crédit renouvelable, laissant un solde de 250 millions de dollars. La société a également annoncé un accord avec Centerra pour prolonger la durée de vie de la mine Mount Milligan jusqu'en 2035. Malgré une légère sous-performance des ventes totales d'onces d'équivalent or (GEO), le portefeuille de la société est resté solide. Pour le trimestre, Royal Gold a déclaré 153 millions de dollars de revenus, l'or représentant 80 % du total des revenus, et une augmentation du bénéfice net de 11 % par rapport à l'année précédente, à 63 millions de dollars ou 0,95 $ par action.
Principaux enseignements
- Royal Gold a généré 606 millions de dollars de revenus et 239 millions de dollars de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
- Les dividendes ont augmenté de 7 %, avec 100 millions de dollars versés aux actionnaires.
- La société a réduit le solde de sa facilité de crédit renouvelable à 250 millions de dollars après avoir remboursé 325 millions de dollars.
- Un accord avec Centerra prolonge la durée de vie de la mine Mount Milligan jusqu'en 2035, avec une contrepartie en espèces et en or, et des paiements supplémentaires en espèces pour l'or et le cuivre livrés.
- Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 153 millions de dollars, avec une augmentation de 11 % du bénéfice net, qui s'est établi à 63 millions de dollars.
- Les prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 sont attendues au deuxième trimestre, les ventes du segment Stream étant estimées entre 47 000 et 52 000 GEO pour le premier trimestre 2024.
- Le ratio dette nette/EBITDA s'est terminé à 0,3 fois, avec des liquidités totales d'environ 845 millions de dollars.
- Un remboursement de la facilité de la dette subordonnée d'environ 36 millions de dollars est prévu en raison de l'acquisition de Khoemacau par MMG.
Perspectives de la société
- Royal Gold prévoit de fournir des prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 au cours du deuxième trimestre.
- Les ventes du segment Stream devraient se situer entre 47 000 et 52 000 GEO au premier trimestre 2024.
- La société a terminé l'année 2023 avec un bilan solide, notamment un faible ratio dette nette/EBITDA et des liquidités élevées.
Faits saillants baissiers
- Les ventes totales de GEO ont été légèrement inférieures aux prévisions.
- La société a noté l'absence de nombreuses opportunités découlant de la cession d'actifs par d'autres sociétés dans le passé.
Faits saillants positifs
- Royal Gold est ouverte aux opportunités de financement de flux et étudie les opportunités potentielles provenant des cessions d'actifs par Newmont.
- La société recherche activement des transactions de l'ordre de 100 à 300 millions de dollars, avec davantage d'opportunités dans la partie inférieure de cette fourchette.
- Royal Gold est prête à augmenter son exposition à l'Afrique, en fonction du pays et des risques géopolitiques.
Ratés
- La société n'a pas atteint ses objectifs de vente pour les GEO, qui ont été légèrement inférieurs.
Points forts des questions et réponses
- Royal Gold s'efforce de fournir des prévisions réalisables sans être délibérément conservatrice.
- L'accord de Mount Milligan est considéré comme un ajout qui soutient les investissements à long terme et protège l'économie à court terme de la société.
- Le traitement comptable de l'accord Mount Milligan est encore en cours d'évaluation et de plus amples informations sont attendues dans le prochain rapport.
- Les liquidités initiales provenant de l'accord de Mount Milligan n'affecteront pas les revenus, mais seront traitées comme une créance et évaluées à la valeur du marché dans le compte de résultat de chaque période.
Les résultats financiers et les développements stratégiques de Royal Gold, Inc. pour 2023 indiquent une performance solide et des perspectives prometteuses pour l'avenir. Avec un bilan solide, un engagement à augmenter la valeur actionnariale et des investissements stratégiques pour assurer une croissance à long terme, la société est positionnée pour naviguer dans le paysage dynamique de l'industrie minière.
Perspectives InvestingPro
Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD) a fait preuve de résilience financière et d'acuité stratégique dans ses derniers résultats financiers. Pour mieux comprendre la position et les perspectives de la société sur le marché, voici quelques aperçus basés sur les données en temps réel d'InvestingPro et d'InvestingPro Tips.
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière : 7,17 milliards de dollars, reflétant la présence significative de la société dans le secteur minier.
- Ratio C/B : Il est actuellement de 29,64, ce qui indique que les investisseurs s'attendent à une croissance des bénéfices à l'avenir.
- Marge bénéficiaire brute : Un taux impressionnant de 84,44% pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023, soulignant l'efficacité de la société dans la gestion de ses coûts de vente par rapport à ses revenus.
Conseils d'InvestingPro :
- Royal Gold a fait preuve d'un engagement fort envers les rendements des actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 8 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 25 années consécutives.
- Les actions de la société se négocient généralement avec une faible volatilité, ce qui pourrait être une caractéristique attrayante pour les investisseurs qui recherchent la stabilité dans leur portefeuille.
Compte tenu de ces considérations, Royal Gold semble être une société dotée d'une base financière solide et d'un engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires. Les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de la société et son historique de paiements de dividendes soulignent sa santé financière et ses pratiques de gestion prudentes.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.