Sachem Capital Corp. (NYSE American : SACH) a annoncé ses résultats d'exploitation pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, révélant une augmentation du chiffre d'affaires de 25,5 % à 65,6 millions de dollars, contre 52,3 millions de dollars en 2022. Malgré un environnement difficile caractérisé par des faillites bancaires, l'incertitude de l'inflation et la hausse des taux d'intérêt, la société a continué à se concentrer sur l'origination de prêts de haute qualité. Sachem Capital a déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires d'environ 12,1 millions de dollars, avec un bénéfice par action de 0,27 $. La société a terminé l'année avec de fortes liquidités, détenant 50,4 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie, et une dette totale de 377,7 millions de dollars.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de Sachem Capital a atteint 65,6 millions de dollars, soit une augmentation de 25,5 % par rapport à l'année précédente.
- La société a été confrontée à des défis dans le secteur des FPI hypothécaires, mais elle est restée concentrée sur l'octroi de prêts de haute qualité.
- Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires s'est élevé à environ 12,1 millions de dollars, avec un bénéfice par action de 0,27 dollar.
- Les volumes d'émission de prêts ont décéléré, et le resserrement des normes de prêt a conduit à un solde principal de fin d'année de 499,2 millions de dollars pour 311 prêts.
- Sachem a conservé 50,4 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, avec un encours de dette total de 377,7 millions de dollars.
- La réserve de prêts reste solide, mais le financement est limité à 10 % des transactions afin de protéger le capital.
Perspectives de l'entreprise
- Sachem Capital est confiant dans son portefeuille diversifié et dans la solidité de sa base financière pour les performances futures.
- La société possède 625,5 millions de dollars d'actifs, ce qui représente une augmentation de 10,6 % par rapport à l'année précédente.
- Une approche disciplinée des prêts et une attention particulière à la protection du capital sont au cœur de la stratégie de la société.
Faits marquants baissiers
- Sachem a subi des pertes de valeur hors trésorerie d'environ 6,4 millions de dollars, principalement liées à des prêts de bureau.
- La société s'attend à ce que les dépréciations de prêts se poursuivent, mais elle a l'habitude de les gérer avec succès.
- L'utilisation de la facilité de rachat a diminué en raison des taux élevés et des critères de prêt plus stricts.
Faits marquants
- Malgré les défis du marché, la croissance des revenus et une solide réserve de prêts sont des indicateurs positifs.
- La société a resserré ses critères de prêt, en se concentrant sur les prêts plus importants et les propriétés de meilleure qualité.
- La demande pour les produits de Sachem reste élevée, avec environ 20 à 25 millions de dollars financés par trimestre.
Manque à gagner
- Le bénéfice net et le bénéfice par action ont diminué par rapport à l'année précédente.
- La société finance un pourcentage plus faible de transactions en raison d'une approche prudente en matière de capital.
Points forts des questions-réponses
- John Villano a évoqué la forte demande pour le produit de Sachem, avec une demande constante autour de 100 millions de dollars.
- Sachem se montre sélectif avec les sponsors, ce qui permet à des sponsors de meilleure qualité de s'adresser à la société.
- Les futures baisses de taux devraient accroître la demande, car les emprunteurs sont sensibles aux taux et habitués à des taux plus élevés.
- La société fait évoluer ses activités et s'attend à une diminution du nombre de prêts au cours des prochains trimestres.
Au cours de la conférence téléphonique, John Villano a souligné la prudence de la société dans le climat économique actuel, en mettant l'accent sur la qualité des prêts plutôt que sur la quantité. Malgré les défis, le portefeuille diversifié de Sachem Capital et son approche disciplinée des prêts ont permis à la société de traverser les incertitudes du marché avec confiance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.