Lors d'une alerte résultats, le directeur général et chef de la direction de Santos (STO), Kevin Gallagher, a fait état de résultats annuels robustes pour 2023, la société réalisant un chiffre d'affaires de 5,9 G$ et un EBITDAX de 4,1 G$. La société pétrolière et gazière a déclaré un dividende final de 569 millions de dollars et progresse dans ses projets à travers le monde, notamment GLNG, PNG, Cooper Basin, Northern Territory et Alaska. L'entreprise est sur la bonne voie avec ses projets de captage et de stockage du carbone (CSC) et reste déterminée à atteindre des émissions nettes nulles d'ici à 2040. Les plans stratégiques visant à accroître la valeur actionnariale comprennent des cessions d'actifs et une répartition disciplinée du capital, l'accent étant mis sur les projets à venir qui devraient accroître les rendements en espèces et réduire les coûts de production.
Principaux enseignements
- Santos a annoncé un chiffre d'affaires de 5,9 milliards de dollars et un EBITDAX de 4,1 milliards de dollars pour l'année 2023.
- La société a déclaré un dividende final de 569 millions de dollars.
- Des progrès ont été réalisés sur des projets clés, notamment GLNG, PNG, Cooper Basin, Northern Territory et Alaska.
- Les projets de CSC Moomba et Bayu-Undan sont en voie d'achèvement, à 80 % et 86 % respectivement.
- Le projet gazier de Barossa est en bonne voie, le premier gaz étant attendu dans 18 mois.
- La société évalue les possibilités de vente d'actifs et les futures décisions finales d'investissement (FID).
- Des mesures de sécurité sont en place dans un contexte d'agitation régionale, en particulier en Papouasie-Nouvelle-Guinée.
- Le conseil d'administration a annoncé une politique de dividendes qui tient compte des conditions macroéconomiques.
Perspectives de l'entreprise
- Santos s'est engagée à réduire ses émissions à zéro d'ici 2040.
- Des discussions sont en cours sur la libération de la valeur actionnariale, et des mises à jour seront fournies le cas échéant.
- Le projet Dorado vise un FID en 2024, mais aucun engagement n'a encore été pris.
- La société vise un portefeuille moins capitalistique grâce à la vente d'actifs et à une exécution disciplinée des projets.
Faits marquants baissiers
- Le retard de Barossa a eu un impact sur les dépenses de l'année dernière.
- Les difficultés de forage en PNG ont été notées, mais l'optimisme est de mise pour les améliorations futures.
- Les dépenses de mise en service devraient doubler cette année avant de chuter après 2025.
Faits saillants positifs
- Résultats encourageants du premier puits foré, avec un potentiel de réduction des émissions de carbone et d'amélioration des rendements du projet.
- Un marché du gaz solide avec une pente de 14 % pour le GNL, bien que les prix au comptant soient en train de se comprimer.
- Les niveaux de CO2 du GNL de Barossa sont inférieurs aux prévisions, ce qui pourrait réduire les émissions et améliorer le TRI du projet.
Manquements
- Aucun manquement spécifique n'a été mis en évidence dans le résumé fourni.
Points forts des questions-réponses
- La société s'est attaquée aux efforts de réduction des coûts et a augmenté les ventes de gaz dans le bassin de Cooper.
- Les perspectives de versement de dividendes et de dépenses de mise en service ont été discutées, avec des dépenses régulières jusqu'en 2025, suivies d'une baisse significative.
- Les progrès des forages dans les champs d'Angore et de Hides en PNG ont été mentionnés, ainsi que les projets de forages futurs et les ajustements potentiels des plans d'approvisionnement en amont.
Santos progresse dans ses projets de CSC, tels que Bayu-Undan, et se concentre sur des projets de haute qualité basés sur la nature pour compenser les émissions. La gestion de la société est justifiée par un tableau de bord équilibré et par le rendement total pour les actionnaires. Le processus de vente de Kumul se poursuit, avec une vente de 2,6 % attendue d'ici juin et aucun plan pour les 2,4 % restants si le gouvernement de PNG n'exerce pas son option. Le pipeline de Barossa étant achevé à plus de 50 %, la société se prépare potentiellement à achever le projet plus tôt. Santos prévoit de poursuivre ses efforts pour dégager de la valeur pour les actionnaires, comme le montre le dépassement de ses objectifs pour 2023, et se prépare à des tournées de présentation à l'intention des investisseurs.
Perspectives InvestingPro
Santos (STO) a fait preuve de résilience dans ses performances financières, comme en témoigne la récente alerte résultats. L'engagement de la société en matière de paiement de dividendes et d'allocation stratégique du capital se reflète dans les InvestingPro Tips, qui soulignent que Santos a augmenté son dividende pendant trois années consécutives et a maintenu les paiements de dividendes pendant sept années consécutives. Cette constance à récompenser les actionnaires s'aligne avec l'annonce par la société d'un dividende final de 569 millions de dollars pour 2023.
D'un point de vue financier, la capitalisation boursière de Santos s'élève à 15,61 milliards de dollars, et la société opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui suggère une structure financière stable. Le ratio C/B, une mesure du prix actuel de l'action de la société par rapport à ses bénéfices par action, est de 11,14, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 8,66. Ce ratio C/B ajusté plus faible pourrait indiquer que les bénéfices de la société augmentent plus rapidement que le prix de l'action, ce qui présente une valorisation potentiellement attrayante pour les investisseurs.
Bien que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, la marge bénéficiaire brute de Santos reste forte à 37,73%, ce qui indique la capacité de la société à maintenir sa rentabilité. Cela correspond au conseil d'InvestingPro selon lequel les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui est confirmé par le fait que la société a été rentable au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.