Shopify Inc. (SHOP) a commencé l'année sur une note positive, avec son premier trimestre 2024 affichant une augmentation des revenus de plus de 25 %, hors logistique. L'engagement de la société en faveur de la réussite des commerçants a été démontré par le déploiement de plus de 400 nouvelles fonctionnalités et mises à jour au cours des deux dernières années, ce qui a permis d'améliorer l'engagement et l'adoption des produits. L'alerte résultats a révélé un volume brut de marchandises (GMV) de 60,9 milliards de dollars, marquant une augmentation de 23 % d'une année sur l'autre, et un chiffre d'affaires de 1,9 milliard de dollars, également en hausse de 23 % d'une année sur l'autre si l'on met de côté les activités logistiques.
La marge brute de Shopify a augmenté de 33 % en glissement annuel pour atteindre 957 millions de dollars, tandis que les dépenses d'exploitation se sont élevées à 871 millions de dollars, soit 47 % du chiffre d'affaires. L'approche disciplinée de la société en matière d'effectifs et l'accent mis sur l'innovation des produits ont contribué à un solide bénéfice d'exploitation de 86 millions de dollars, contre une perte d'exploitation de 193 millions de dollars au cours du même trimestre de l'année précédente.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de Shopify au premier trimestre a augmenté de plus de 25 %, hors logistique, avec une croissance significative sur les marchés internationaux, dans les secteurs hors ligne et des entreprises.
- La solution de paiement intégrée de l'entreprise, Shopify Payments, et Shop Pay ont été de plus en plus adoptés.
- Shopify a été reconnu par Forrester comme un leader dans le domaine des plateformes de commerce B2B et s'intéresse de près aux marques d'entreprise.
- Le GMV du premier trimestre a atteint 60,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 23 % par rapport à l'année précédente, avec un chiffre d'affaires de 1,9 milliard de dollars, soit une augmentation de 23 % par rapport à l'année précédente, hors logistique.
- La marge brute pour le trimestre était de 957 millions de dollars, soit une augmentation de 33% en glissement annuel, et les dépenses d'exploitation étaient de 871 millions de dollars, en baisse de 4% en glissement annuel.
- Le revenu mensuel récurrent (MRR) était de 151 millions de dollars, soit une augmentation de 32% en glissement annuel, Plus représentant 32% du MRR.
- Le flux de trésorerie disponible s'est élevé à 232 millions de dollars, doublant en pourcentage du chiffre d'affaires par rapport au premier trimestre 2023.
Perspectives de l'entreprise
- La croissance du chiffre d'affaires du deuxième trimestre devrait être de l'ordre de 10 % sur la base des GAAP.
- Une légère baisse de la marge brute d'environ 50 points de base par rapport au premier trimestre 2024 est prévue.
- Les dépenses d'exploitation devraient augmenter à un taux de pourcentage faible à moyen à un chiffre par rapport au premier trimestre.
- La rémunération à base d'actions devrait s'élever à 120 millions de dollars et les dépenses d'investissement à 5 millions de dollars au deuxième trimestre.
Faits marquants baissiers
- La société prévoit une diminution de la marge brute et une augmentation des dépenses d'exploitation au deuxième trimestre.
- L'impact des augmentations de prix et des effets de change pourrait affecter le taux de croissance des revenus au deuxième trimestre.
Points forts positifs
- L'offre de Shopify pour les entreprises gagne du terrain, avec de grandes marques comme Everlane et COACH qui rejoignent la plateforme.
- Le taux d'adhésion des commerçants à des solutions supplémentaires devrait augmenter au fil du temps.
- Shop Pay a facilité 14 milliards de dollars de GMV au premier trimestre, avec plus de 150 millions d'acheteurs ayant opté pour cette solution.
- Les services aux points de vente sont performants, les revenus hors ligne augmentant à un taux plus élevé que l'activité principale en ligne.
Ratés
- Le MRR standard de base n'a que légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent en raison d'un changement de définition.
- Les augmentations de prix affecteront le MRR au deuxième trimestre et le revenu et les marges au troisième trimestre, bien que l'impact devrait être plus faible que les changements de prix standard de l'année précédente.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants de Shopify ont souligné la forte performance et la croissance de Shop Pay et des services de point de vente.
- La majorité des marchands Plus se sont engagés sur des contrats de trois ans, ce qui indique une grande satisfaction à l'égard de la plateforme.
- L'entreprise étend son offre de points de vente à davantage de pays et prévoit d'augmenter le taux d'adhésion au fil du temps.
- Shopify est confiante dans sa capacité à générer de la croissance et des marges tout en investissant dans des opportunités qui améliorent la croissance future.
Perspectives InvestingPro
Shopify Inc. (SHOP) a fait preuve de résilience avec ses récentes performances financières, et la plateforme InvestingPro fournit des perspectives supplémentaires sur sa position sur le marché et son potentiel futur. Voici quelques indicateurs clés et conseils d'InvestingPro que les investisseurs pourraient prendre en compte :
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 80,84 milliards USD.
- Le chiffre d'affaires des douze derniers mois (Q1 2024) a augmenté de 25,56 %, atteignant 7413 millions USD.
- Malgré un environnement difficile, Shopify a réussi à maintenir une marge bénéficiaire brute de 50,65%.
Conseils d'InvestingPro :
- Shopify détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui indique une position financière solide qui pourrait fournir une flexibilité pour la croissance et les investissements futurs.
- Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, un signe positif pour les investisseurs à la recherche de valeur à long terme.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, il existe d'autres conseils d'InvestingPro, qui peuvent éclairer davantage les décisions d'investissement. Notamment, bien que l'action ait connu des baisses récentes, avec un rendement total de -12,88% sur une semaine et de -16,27% sur un mois, la solide position de trésorerie de Shopify et son retour anticipé à la rentabilité soulignent son potentiel de redressement et de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.