Snowflake Inc. (SNOW), la société d'entreposage de données basée sur le cloud, a fait état d'un solide deuxième trimestre pour l'année fiscale 2025, avec une augmentation de 30 % d'une année sur l'autre des revenus de produits, atteignant 829 millions de dollars.
Suite à cette performance, l'entreprise a revu à la hausse ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année. Les obligations de performance restantes de Snowflake ont également connu une croissance significative, avec une augmentation de 48 % pour atteindre 5,2 milliards de dollars.
L'appel à résultats a souligné l'adoption réussie de nouvelles capacités telles que Cortex AI et Iceberg par les principaux clients, ainsi que l'accent continu mis par l'entreprise sur l'innovation des produits et l'utilité pour les clients.
Principaux enseignements
- Les revenus des produits de Snowflake au deuxième trimestre ont augmenté de 30 % en glissement annuel pour atteindre 829 millions de dollars.
- Les obligations de performance restantes ont augmenté de 48% en glissement annuel pour atteindre 5,2 milliards de dollars.
- La société a revu à la hausse ses prévisions de revenus de produits pour l'année entière.
- Les nouvelles fonctionnalités Cortex AI et Iceberg sont en train d'être adoptées par des clients importants.
- Snowflake a terminé le trimestre avec une solide position de trésorerie de 3,9 milliards de dollars.
- L'entreprise s'attend à un maintien stable de son chiffre d'affaires net et envisage d'accélérer le recrutement de sa force de vente.
Perspectives de l'entreprise
- Snowflake prévoit une marge d'exploitation non GAAP de 3 % et maintient ses prévisions de marge pour l'ensemble de l'année.
- Pour l'exercice 2025, la société prévoit une marge de produit non GAAP d'environ 75 % et des marges de flux de trésorerie disponibles ajustées non GAAP de 26 %.
- La société est bien positionnée pour aider les entreprises à exploiter leurs données pour créer des applications d'IA de nouvelle génération.
- Snowflake s'attend à un certain écoulement de stockage au second semestre de l'année, mais n'a pas encore vu de stockage quitter l'entreprise.
Faits marquants baissiers
- L'incident de cybersécurité et la panne de CrowdStrike ont eu un impact minime sur la consommation.
- La société est confrontée à des problèmes de disponibilité des GPU, ce qui pourrait avoir un impact sur les marges futures.
Points forts positifs
- La marge brute de Snowflake a dépassé les attentes et l'entreprise reste confiante quant à ses performances au second semestre.
- Deux contrats à neuf chiffres ont été conclus avec des clients existants, ce qui indique un potentiel d'expansion.
- L'accent mis par la société sur la stimulation de la consommation par le biais de la rémunération de la force de vente devrait avoir un impact positif en 2026.
Manquements
- Les encaissements au deuxième trimestre ont été légèrement inférieurs en raison de changements dans la commercialisation, mais les perspectives de flux de trésorerie pour l'ensemble de l'année restent inchangées.
- Snowflake a fait état d'un résultat moins bon au deuxième trimestre qu'au premier, mais a maintenu ses prévisions pour l'ensemble de l'année.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants de Snowflake ont souligné leur engagement en matière de sécurité à la suite d'une violation cybernétique, déclarant que celle-ci n'a pas eu d'incidence sur la capacité à recruter de nouveaux clients.
- La société a précisé que les conditions de facturation sont restées cohérentes, la plupart des clients payant annuellement à l'avance.
- Le secteur fédéral américain est un petit secteur vertical qui présente un potentiel de croissance pour Snowflake.
Le PDG de Snowflake, Sridhar Ramaswamy, et le vice-président chargé des produits, Christian Kleinerman, ont réaffirmé l'avantage concurrentiel de l'entreprise en matière d'analyse, d'ingénierie des données et d'IA, citant la facilité d'utilisation et les valeurs par défaut intelligentes comme étant au cœur de leur philosophie de produit.
La fonction de réplication de l'entreprise a également été soulignée pour sa rentabilité, permettant aux clients d'exécuter une réplique complète pour une fraction du coût initial. L'offre de produits de Snowflake reste solide, avec neuf nouveaux produits et plus de 15 capacités de produits lancés au deuxième trimestre, ce qui reflète l'engagement de la société en faveur de l'innovation et de la satisfaction des clients.
Perspectives InvestingPro
Snowflake Inc. (SNOW) a démontré une forte capacité de croissance des revenus, comme en témoigne la performance du dernier trimestre. L'analyse de la santé financière et de la performance du marché de la société fournit un contexte supplémentaire aux investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Snowflake détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière et de flexibilité opérationnelle. De plus, ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui suggère que l'entreprise est bien placée pour gérer ses engagements à court terme. En revanche, la société n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois, ce qui inquiète les investisseurs qui recherchent la rentabilité actuelle plutôt que le potentiel de croissance future.
La capitalisation boursière de la société s'élève à 39,21 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur de l'entreposage de données en nuage. Cependant, Snowflake se négocie à un multiple de valorisation élevé, avec un ratio cours / livre de 10,95 au cours des douze derniers mois se terminant au 1er trimestre 2023. Cette valorisation élevée pourrait être attribuée à la confiance des investisseurs dans la croissance future, car les analystes prévoient que la société sera rentable cette année.
InvestingPro Data révèle une croissance robuste des revenus de 31,21% pour les douze derniers mois jusqu'au T1 2023, ce qui soutient les perspectives positives de l'entreprise et sa capacité à s'adapter efficacement. Bien qu'elle n'offre pas de dividende, ce qui pourrait être un détracteur pour les investisseurs axés sur le revenu, l'engagement de Snowflake à réinvestir dans sa croissance et l'innovation des produits peut justifier cette stratégie.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir les mesures financières et les projections futures de Snowflake, InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur la performance et l'évaluation de la société. Il y a actuellement 7 autres conseils InvestingPro disponibles pour Snowflake sur https://www.investing.com/pro/SNOW, fournissant une analyse complète pour les investisseurs potentiels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.