Toll Brothers Inc. (NYSE:TOL), l'un des principaux constructeurs de maisons de luxe, a annoncé de solides bénéfices pour le premier trimestre, dépassant les attentes avec des ventes de maisons en hausse de 10,4 % pour atteindre 1,93 milliard de dollars. La société a également revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année, tablant sur un bénéfice par action compris entre 13,25 et 13,75 dollars.
Une vente de terrain importante devrait contribuer à un gain avant impôt d'environ 175 millions de dollars au cours du deuxième trimestre. Avec un début d'année fiscale solide, Toll Brothers reste confiant dans ses perspectives de croissance, l'efficacité de ses opérations et l'expansion de son nombre de communautés.
Principaux enseignements
- Les ventes de maisons de Toll Brothers au premier trimestre ont augmenté de 10,4 % pour atteindre 1,93 milliard de dollars.
- La marge brute ajustée a atteint 28,9 %, dépassant les attentes.
- Les prévisions de bénéfices par action pour l'ensemble de l'année ont été relevées à 13,25 - 13,75 dollars.
- Gain avant impôt anticipé de 175 millions de dollars provenant de la vente d'un terrain au deuxième trimestre.
- Solides liquidités avec plus de 2,5 milliards de dollars à la fin du trimestre et un faible ratio dette nette/capital de 21,4 %.
- Aucune échéance importante de la dette avant 2026.
- Les livraisons prévues pour l'exercice 2024 se situent entre 10 000 et 10 500 logements, avec un prix moyen de 940 000 à 960 000 dollars.
- Les autres revenus, y compris les ventes de terrains, devraient s'élever à 260 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
- Maintien de l'accent sur la construction de maisons de base, renforcement de la stratégie de construction de maisons spéciales et étude d'acquisitions complémentaires.
Perspectives de la société
- Toll Brothers prévoit de maintenir une marge brute entre 27 et 28 %.
- La société prévoit de maintenir sa croissance grâce à un mélange de maisons spéciales, qui devrait potentiellement atteindre 30 maisons par an et par communauté.
- Une réorientation stratégique vers des maisons de luxe plus abordables et des communautés ciblées en fonction de l'âge.
Faits marquants baissiers
- La société est confrontée à la concurrence de petits constructeurs et surveille de près les coûts de développement des terrains.
- Malgré de bonnes performances, la société reste prudente face aux tendances du marché et à l'effet d'immobilisation qui fait que les propriétaires peuvent choisir de ne pas vendre.
Faits saillants positifs
- Augmentation réussie de la gamme de maisons spéciales, accélérant les revenus et réduisant les temps de cycle.
- Activité soutenue sur les marchés du Texas et signes positifs dans le sud-ouest de la Floride.
- Les seuils de souscription et l'absence de concurrence de la part des grands constructeurs contribuent au maintien des marges.
Manquements
- Il n'y a pas eu de ratés spécifiques signalés lors de l'alerte résultats.
Points forts des questions et réponses
- Les prévisions sont passées de 125 millions de dollars à 260 millions de dollars, en partie grâce aux ventes de terrains de la JV.
- Le prix de vente moyen (ASP) devrait être légèrement supérieur à 1 million de dollars au premier semestre de l'année, avec une baisse aux alentours de 900 au second semestre.
- La société examine 20 à 25 transactions foncières par semaine et se concentre stratégiquement sur l'obtention de marges plus élevées grâce à des améliorations.
Les perspectives optimistes de Toll Brothers en matière de croissance future, soulignées par une solide performance au premier trimestre et des initiatives stratégiques visant à améliorer l'efficacité et les rendements, placent la société dans une position favorable sur le marché de la construction de maisons de luxe. L'accent mis par la société sur les maisons de luxe abordables et les taux d'absorption des communautés, ainsi qu'un bilan solide, donnent un ton positif pour les exercices à venir.
Perspectives InvestingPro
Toll Brothers Inc. (TOL) a affiché une solide performance au premier trimestre, et les données et conseils d'InvestingPro éclairent davantage la santé financière actuelle de la société et sa performance boursière.
Données InvestingPro:
- Avec une capitalisation boursière ajustée de 11,22 milliards de dollars, Toll Brothers est un acteur important du secteur de la construction de maisons de luxe.
- Le ratio P/E, une mesure commune utilisée pour évaluer la valorisation d'une action, est particulièrement bas à 7,98, ce qui indique que l'action peut être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.
- Au cours de l'année écoulée, la société a enregistré un rendement total remarquable de 89,45%, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs et de la performance du marché.
Conseils d'InvestingPro:
- Toll Brothers a été cohérent avec ses rendements pour les actionnaires, augmentant son dividende pendant 3 années consécutives et maintenant les paiements de dividendes pendant 8 années consécutives, soulignant l'engagement de la société à récompenser ses investisseurs.
- L'action se négocie actuellement près de son sommet de 52 semaines, avec un prix de 96,4 % de ce sommet, ce qui suggère une forte tendance à la hausse du prix de l'action.
Ces informations suggèrent que Toll Brothers n'est pas seulement performant en termes de ventes et d'opérations, mais qu'il apporte également de la valeur à ses actionnaires par le biais de dividendes réguliers et d'une appréciation du cours de l'action. Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et les performances boursières de Toll Brothers, d'autres conseils d'InvestingPro sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/TOL. Les abonnés peuvent accéder à ces conseils et utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Avec 14 conseils au total sur InvestingPro, les investisseurs peuvent acquérir une compréhension complète des perspectives de l'entreprise et prendre des décisions en connaissance de cause.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.