Valaris (VAL) a annoncé un début robuste pour 2024, avec une solide performance en matière de sécurité, d'exploitation et de finances au premier trimestre. La société a obtenu de nouveaux contrats, ce qui a conduit à un carnet de commandes important et prévoit une demande saine pour soutenir les bénéfices et les flux de trésorerie futurs. Dans le but de maximiser la rentabilité de la flotte, Valaris a également augmenté son autorisation de rachat d'actions et vise à restituer aux actionnaires tous les flux de trésorerie disponibles à l'avenir.
Principaux enseignements
- Valaris a déclaré une augmentation des revenus à 525 millions de dollars au premier trimestre 2024, avec un EBITDA ajusté de 54 millions de dollars.
- La société a un carnet de commandes supérieur à 4 milliards de dollars et s'attend à ce que la demande accrue des clients soutienne la croissance future.
- Les taux d'utilisation mondiaux ont dépassé 90 %, les tarifs journaliers des nouveaux contrats se situant en moyenne autour de 480 000 $.
- Valaris recherche activement de nouvelles possibilités de contrats afin de combler les jours non contractés pour 2024 et au-delà.
- La société maintient ses prévisions d'EBITDA pour 2024 à 500 millions de dollars à 600 millions de dollars, sous réserve de travaux supplémentaires pour des appareils de forage spécifiques.
Perspectives de l'entreprise
- Valaris prévoit une forte demande des clients pour le forage en mer, soutenue par la hausse des prix du pétrole et les dépenses en capital en amont à l'échelle mondiale.
- La société suit de près de nombreuses occasions de forage flottant au Brésil, en Afrique et en Méditerranée, ce qui pourrait entraîner une augmentation du nombre d'appareils de forage.
- Valaris s'attend à une croissance significative sur le marché des jackups, avec une utilisation presque complète et des taux journaliers élevés.
- La société prévoit une fourchette de revenus de 580 millions de dollars à 600 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024.
Faits saillants baissiers
- L'EBITDA ajusté a connu une légère baisse, passant de 58 millions de dollars au trimestre précédent à 54 millions de dollars au T1 2024.
- Des travaux supplémentaires sont nécessaires pour les appareils de forage DS-10 et DPS-5 afin d'atteindre le point médian des prévisions de l'EBITDA.
Faits saillants haussiers
- Le marché des flotteurs montre une amélioration avec des durées de contrat plus longues et des taux journaliers en hausse.
- Le marché des jackups demeure robuste, avec une utilisation élevée et des taux journaliers de l'ordre de 100 000 $.
- Valaris est confiant dans sa capacité à obtenir des contrats pour ses actifs de haute spécification sans avoir besoin d'offrir des rabais.
Ratés
- La société doit obtenir des contrats supplémentaires pour combler les jours non contractés et garantir le travail pour 2025 et au-delà.
Points forts des questions-réponses
- Valaris a parlé du récent contrat pour la plate-forme 144, dont les coûts de mobilisation sont inférieurs à 10 millions de dollars.
- La société recherche activement du travail pour les plates-formes DS-10 et DPS-5, avec des opportunités dans le Golfe du Mexique et à l'international.
- Anton Dibowitz, PDG de la société, a mis l'accent sur la flexibilité dans la poursuite des projets traditionnels et non traditionnels qui profitent aux actionnaires.
- Le directeur financier Nick Georgas est impatient de partager les résultats du deuxième trimestre 2024, indiquant une solide efficacité des revenus et une croissance attendue de l'EBITDA.
Le rapport du premier trimestre 2024 de Valaris révèle une entreprise qui navigue sur un marché dynamique du forage en mer avec une orientation stratégique et une discipline financière. Avec un carnet de commandes substantiel et des perspectives confiantes sur la demande du marché, Valaris se positionne pour capitaliser sur les opportunités du secteur mondial du forage offshore. Bien qu'il y ait des défis spécifiques à relever, comme l'obtention de travaux supplémentaires pour certains appareils de forage, l'approche proactive de la société et les solides données fondamentales du marché laissent entrevoir une trajectoire positive pour les trimestres à venir.
Perspectives InvestingPro
Valaris (VAL) a fait preuve d'un démarrage prometteur en 2024, comme le montrent les dernières données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 4,7 milliards de dollars, ce qui indique une présence solide sur le marché. Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 5,58 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, Valaris se négocie à une valorisation attrayante par rapport aux moyennes de l'industrie, ce qui pourrait attirer l'attention des investisseurs de valeur.
InvestingPro Data metrics to consider :
- Ratio C/B (ajusté) LTM T1 2024 : 5,58
- Croissance du chiffre d'affaires (trimestriel) T1 2024 : 22,06%.
- Marge bénéficiaire brute LTM Q1 2024 : 14,26%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la croissance du chiffre d'affaires et la marge bénéficiaire brute de la société sont des indicateurs clés de sa santé financière. La croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 22,06% dépasse largement celle de l'ensemble de l'industrie, ce qui suggère que Valaris capitalise efficacement sur les opportunités du marché. En outre, une marge bénéficiaire brute de plus de 14% indique la capacité de la société à maintenir sa rentabilité malgré les coûts opérationnels.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.