Zebra Technologies Corporation (NASDAQ: ZBRA), leader dans le domaine de l'intelligence des actifs d'entreprise, a annoncé une baisse de ses ventes et de sa rentabilité au premier trimestre 2024, mais reste optimiste quant à ses perspectives pour l'ensemble de l'année. L'entreprise a annoncé une baisse de 16,8 % de son chiffre d'affaires, qui s'élève à 1,2 milliard de dollars, et une réduction de 28 % de son bénéfice dilué par action non GAAP, qui s'élève à 2,84 dollars. Malgré ces difficultés, Zebra Technologies a constaté une légère reprise de la demande, en particulier dans les secteurs de l'informatique mobile et de la vente au détail, ainsi qu'une activité de commandes importantes supérieure aux prévisions. L'entreprise est sur la bonne voie avec ses plans de restructuration, visant à réaliser 120 millions de dollars d'économies d'exploitation annualisées, et a fait des progrès dans l'amélioration du fonds de roulement et de l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement.
Principaux enseignements
- Zebra Technologies a annoncé une baisse de 16,8 % de son chiffre d'affaires, à 1,2 milliard de dollars, et une baisse de 28 % de son bénéfice dilué par action (non-GAAP), à 2,84 dollars.
- L'entreprise a constaté une légère reprise de la demande dans les secteurs de l'informatique mobile et de la vente au détail, les ventes de services et de logiciels compensant les baisses enregistrées dans d'autres secteurs.
- Zebra a revu à la hausse ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année, entre 1 et 5 %, avec une marge d'EBITDA ajustée d'environ 20 %.
- L'entreprise prévoit d'utiliser la majeure partie de son flux de trésorerie disponible de 600 millions de dollars pour réduire sa dette.
- Zebra Technologies reste concentré sur la numérisation et l'automatisation des flux de travail, en s'appuyant sur des technologies telles que l'apprentissage automatique et l'intelligence artificielle.
Perspectives de l'entreprise
- La croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année devrait désormais se situer entre 1 % et 5 %.
- Marge d'EBITDA ajusté prévue d'environ 20 % pour l'ensemble de l'année.
- Le bénéfice dilué par action non GAAP devrait se situer entre 11,25 et 12,25 dollars.
- Le flux de trésorerie disponible devrait être d'au moins 600 millions de dollars pour l'année, la majeure partie étant affectée à la réduction de la dette.
Faits marquants baissiers
- Les ventes et la rentabilité ont diminué au premier trimestre, avec une baisse de 16,8 % des ventes et une baisse de 28 % du bénéfice par action dilué non GAAP.
- La région Asie-Pacifique, en particulier la Chine, a sous-performé en raison de la faiblesse de la demande et devrait continuer à être confrontée à des difficultés.
- Des contrats et des déploiements de grande envergure sont toujours en cours, dans l'attente d'engagements de la part des clients.
Faits marquants
- La société a constaté une amélioration de la demande dans les secteurs de l'informatique mobile et de la vente au détail.
- Les ventes de services et de logiciels se sont bien comportées, contribuant à une activité de commandes importantes supérieure aux prévisions.
- Zebra Technologies est optimiste quant aux opportunités de croissance à long terme liées aux contraintes de main-d'œuvre et de ressources, à la visibilité en temps réel de la chaîne d'approvisionnement, aux mandats de suivi et de traçabilité et aux attentes accrues des consommateurs.
Ratés
- L'entreprise a enregistré une baisse de 16,8 % de son chiffre d'affaires par rapport à l'année précédente.
- Le bénéfice dilué par action hors GAAP a diminué de 28 %.
Points forts des questions-réponses
- La société a terminé le trimestre avec un ratio d'endettement légèrement supérieur à 2,5, prévoyant de réévaluer les rachats au cours du second semestre de l'année.
- La reprise dans le secteur de la vente au détail est plus forte que dans les secteurs de la fabrication, du transport et de la logistique, avec des opportunités de croissance sur le marché des soins de santé.
- L'entreprise s'attend à ce que les activités courantes restent relativement stables pour l'année, avec des marges d'EBITDA supplémentaires supérieures à 20 %.
Zebra Technologies reste fidèle à sa stratégie de numérisation et d'automatisation des flux de travail des clients, en mettant l'accent sur les technologies avancées telles que l'apprentissage automatique et l'intelligence artificielle. Cette approche lui a permis de continuer à remporter des contrats dans divers secteurs. Alors que l'entreprise navigue dans la mollesse du marché, elle est prête à capitaliser sur la reprise attendue dans le commerce de détail et le commerce électronique, ainsi que sur la demande plus large pour ses services et ses solutions logicielles. Grâce à ses efforts de restructuration et à l'amélioration de son efficacité, Zebra Technologies se positionne pour un retour à la croissance dans la seconde moitié de l'année.
Perspectives InvestingPro
Zebra Technologies Corporation (NASDAQ: ZBRA) navigue dans un paysage de marché complexe, comme en témoignent les performances financières et l'activité de marché mitigées. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de ZBRA s'élève à 15,42 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 41,72 sur la base des douze derniers mois au T4 2023. Cela suggère que l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui est souvent un signe de la confiance des investisseurs dans le potentiel de croissance future de l'entreprise. Toutefois, cela indique également que le prix de l'action peut être optimiste par rapport aux bénéfices.
Le cours de l'action de la société a connu une volatilité importante, comme en témoignent la hausse de 58,88 % du cours au cours des six derniers mois et le fait que le cours est actuellement proche de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 97,4 % de cette valeur. Ce niveau de volatilité, associé à un rendement élevé de 29,66 % au cours des trois derniers mois, pourrait intéresser les investisseurs à la recherche d'actions de croissance dynamiques.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Zebra Technologies ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs axés sur les revenus. Cependant, pour ceux qui sont intéressés par les gains en capital, la société a affiché un rendement élevé au cours de la dernière décennie, ce qui indique son potentiel de croissance à long terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.