Au premier trimestre 2024, Cohen & Steers (ticker : CNS) a enregistré une baisse de son bénéfice par action à 0,70 $ et une baisse de ses revenus à 122,9 millions de dollars par rapport à la même période de l'année précédente. Malgré la baisse des bénéfices, la société a enregistré une augmentation de la marge d'exploitation à 35,5 % et a souligné une forte performance avec 96 % de ses actifs totaux sous gestion qui ont surpassé les indices de référence.
Les actifs sous gestion de la société ont connu une légère baisse de 2,3 % par rapport au trimestre précédent. Cohen & Steers a souligné l'importance des actifs réels dans le contexte actuel d'inflation élevée, avec des projets d'expansion des capacités d'investissement et de distribution, y compris le lancement d'une nouvelle stratégie d'investissement dans l'énergie et des projets potentiels d'ETF actifs.
Principaux enseignements
- Bénéfice par action de 0,70 $, avec un chiffre d'affaires de 122,9 millions de dollars.
- Le résultat d'exploitation s'élève à 43,7 millions de dollars, avec une augmentation de la marge d'exploitation à 35,5 %.
- Diminution des actifs sous gestion de 1,9 milliard de dollars, soit 2,3 %, par rapport au trimestre précédent.
- 96 % des actifs sous gestion ont surperformé leurs indices de référence au 1er trimestre.
- La société se concentre sur les actifs réels, qui sont historiquement performants en période d'inflation.
- Solides résultats financiers dans le secteur de l'énergie et des infrastructures cotées, mais difficultés dans le secteur des communications.
- Expansion des capacités d'investissement et des ressources de distribution, y compris une nouvelle stratégie d'investissement dans l'énergie et des ETF actifs potentiels.
- La société voit une opportunité dans l'éducation des investisseurs sur les avantages des actifs réels, en particulier dans les fonds à date cible.
Perspectives de l'entreprise
- La société prévoit d'accroître ses capacités d'investissement et d'envisager des options de véhicules pour sa stratégie préférée.
- Lancement d'une stratégie d'investissement sur l'avenir de l'énergie, axée sur les énergies conventionnelles et renouvelables.
- Expansion de la distribution, en particulier dans les segments des RIA et des bureaux multifamiliaux.
- Les ETF actifs sont à l'étude en tant que plan de distribution potentiel.
Faits marquants baissiers
- Baisse des bénéfices et des revenus par rapport au trimestre de l'année précédente.
- Le secteur de la communication a été confronté à des difficultés, les valorisations des sociétés de tours étant affectées par des taux d'intérêt élevés.
- Le fonds à duration courte LPX a enregistré des sorties de capitaux en raison de la concurrence des bons du Trésor à court terme.
Faits marquants de la hausse
- La stratégie de titres privilégiés de base a surperformé, générant un rendement de 4,2 % au cours du trimestre.
- La stratégie privilégiée de la société a enregistré un rendement de 15,4 % au cours de l'année écoulée.
- Le compte d'alimentation privilégiée mondial a affiché un solide rendement de 12,5 % au cours de l'année écoulée.
- Des rendements positifs dans les infrastructures cotées et une croissance plus forte de la demande dans le secteur de l'énergie.
Ratés
- Le bénéfice par action et le chiffre d'affaires ont diminué par rapport au trimestre de l'année précédente.
- Les actifs sous gestion ont diminué de 1,9 milliard de dollars par rapport au trimestre précédent.
Points forts des questions-réponses
- L'importance de la formation des investisseurs sur les actifs réels a été soulignée, en particulier pour l'inclusion dans les fonds à date cible.
- On s'attend à un intérêt accru pour les actifs réels à mesure que la compréhension des cycles d'inflation et de l'efficacité fiscale s'améliorera.
- Les représentants de la société ont évoqué la nécessité de sensibiliser les conseillers en gestion de patrimoine et les promoteurs de régimes aux avantages des actifs réels.
- Des véhicules tels que les fonds communs de placement et les fonds d'investissement collectifs peuvent être personnalisés pour répondre aux besoins des investisseurs.
Perspectives InvestingPro
Cohen & Steers (CNS) a traversé un trimestre difficile, marqué par une baisse des bénéfices et des revenus. Cependant, en termes de stabilité financière et de rendement pour les actionnaires, la société présente une image convaincante. Selon les données d'InvestingPro, CNS affiche une capitalisation boursière de 3,27 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans le secteur de la gestion d'actifs. Les investisseurs peuvent trouver du réconfort dans l'engagement de la société à verser des dividendes, puisque CNS a maintenu ses paiements de dividendes pendant 21 années consécutives, ce qui témoigne de sa discipline financière et de son approche centrée sur l'actionnaire. Cet engagement se traduit par un rendement solide de 3,57 % au premier trimestre 2024.
Malgré la volatilité récente, CNS a fait preuve de résilience en enregistrant une forte hausse de son cours au cours des six derniers mois, avec un rendement de 27,11 %. Cela pourrait indiquer que les investisseurs ont confiance dans les stratégies de la société et dans sa capacité à faire face aux fluctuations du marché. De plus, la rentabilité de CNS au cours des douze derniers mois suggère que son efficacité opérationnelle reste robuste, avec une marge de revenu d'exploitation de 33,59%.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.