Fabrinet (FN), l'un des principaux fournisseurs d'emballages optiques avancés et de services de fabrication optique, électromécanique et électronique de précision, a annoncé un chiffre d'affaires et un bénéfice par action record pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024. Les résultats financiers de l'entreprise ont été annoncés lors d'une alerte résultats le 29 janvier 2024, qui a mis en évidence de solides performances tirées par une croissance rapide dans le secteur des datacoms, en particulier dans les produits d'interconnexion optique AI. Malgré les difficultés rencontrées sur les marchés des télécommunications et de l'automobile, le chiffre d'affaires de Fabrinet dans le secteur des télécommunications a dépassé pour la première fois celui des télécommunications, signalant ainsi un changement dans la composition du chiffre d'affaires de l'entreprise. Avec des perspectives positives pour le troisième trimestre, Fabrinet s'attend à une croissance continue dans les datacoms et à une amélioration potentielle du chiffre d'affaires des télécommunications.
Principaux enseignements
- Fabrinet a enregistré un solide deuxième trimestre avec des recettes record de 712,7 millions de dollars, soit une augmentation de 7 % d'une année sur l'autre.
- Le bénéfice par action a atteint un nouveau sommet trimestriel à 2,08 $, dépassant les prévisions.
- La croissance du secteur Datacom, tirée par les produits d'interconnexion optique AI, a été un facteur de performance important.
- Le chiffre d'affaires des télécommunications a montré des signes d'amélioration bien qu'il ait été affecté par l'absorption des stocks.
- L'entreprise prévoit une nouvelle croissance dans le secteur des télécommunications et une légère augmentation potentielle du chiffre d'affaires des télécommunications pour le troisième trimestre.
- Fabrinet reste optimiste quant à sa dynamique commerciale et à sa position de leader sur le marché.
Perspectives de l'entreprise
- Fabrinet prévoit que les revenus du troisième trimestre se situeront entre 705 et 725 millions de dollars.
- L'entreprise prévoit que le revenu net par action du troisième trimestre se situera entre 2,08 $ et 2,15 $.
- Une baisse séquentielle du chiffre d'affaires du secteur automobile est attendue pour le troisième trimestre, avec une amélioration prévue pour le quatrième trimestre.
- Fabrinet est bien positionnée pour remporter d'autres programmes d'IA et prévoit que le secteur des télécommunications de données restera le plus grand contributeur de revenus.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d'affaires des télécommunications a diminué en séquentiel en raison de l'absorption des stocks, mais devrait s'améliorer.
- Le chiffre d'affaires des communications non optiques a diminué en séquentiel en raison de l'absorption des stocks sur le marché de l'automobile.
Faits marquants positifs
- La croissance du chiffre d'affaires Datacom reste forte, grâce aux produits d'interconnexion optique AI.
- Fabrinet dispose d'une bonne visibilité sur les nouveaux programmes, en particulier sur les produits à haute vitesse de plus de 400 gigabits.
- La société est le seul fabricant des câbles 800G de ses principaux clients pour les applications NVLink et recherche des opportunités avec d'autres fabricants de GPU.
Ratés
- Le transfert de l'activité Intel 100 giga commencera au troisième trimestre et devrait avoir un impact sur la croissance.
Points forts des questions-réponses
- L'entreprise a abordé la diversité des facteurs affectant la croissance des datacoms et a noté une forte demande malgré le manque de visibilité sur la position de l'inventaire du client.
- La croissance des programmes d'IA se ralentit à mesure qu'ils entrent dans une phase de production stable, ce qui est compensé par le transfert d'activités et l'activité des émetteurs-récepteurs de 100 gigabits.
Le succès financier de Fabrinet au deuxième trimestre a été souligné par son revenu net record non-GAAP, avec une amélioration des marges d'exploitation et une marge brute constante. Les liquidités et les investissements à court terme de l'entreprise s'élevaient à 740,6 millions de dollars à la fin du trimestre, ce qui témoigne d'une solide santé financière. Le programme de rachat d'actions de Fabrinet s'est également poursuivi au cours du trimestre, avec une autorisation restante de 93,6 millions de dollars.
L'équipe de direction de l'entreprise a exprimé sa confiance dans ses capacités d'exécution et dans son orientation stratégique, en particulier sur le marché en plein essor de l'IA, où la technologie d'interconnexion optique devient de plus en plus critique. Le marché de l'IA n'en étant encore qu'à ses débuts, Fabrinet, en se concentrant sur l'interconnexion optique pour les applications d'IA, est prête à soutenir l'infrastructure nécessaire à la prochaine génération de développement de l'IA. Malgré la modération attendue de la croissance des datacoms et le transfert des activités d'Intel, l'entreprise est optimiste quant à sa capacité à s'adapter et à poursuivre sa trajectoire de croissance.
Perspectives InvestingPro
Fabrinet (FN) a affiché une performance financière louable, comme en témoigne son dernier rapport sur les bénéfices. Pour fournir un contexte supplémentaire à la valorisation de la société et au comportement de l'action, voici quelques mesures et perspectives clés basées sur des données en temps réel d'InvestingPro :
- La société se targue d'une solide capitalisation boursière d'environ 8,12 milliards USD, ce qui souligne sa présence significative dans l'industrie des services d'emballage et de fabrication optiques.
- Avec un ratio P/E de 32,52 et un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 31,87, Fabrinet se négocie à une prime par rapport à ses bénéfices, ce qui suggère la confiance des investisseurs dans ses perspectives de croissance future.
- La croissance des revenus pour les douze derniers mois au T1 2024 s'élève à 12,68%, ce qui indique une trajectoire solide dans la performance de la ligne supérieure de la société.
En incorporant les conseils d'InvestingPro, il convient de noter que Fabrinet détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière et de flexibilité. En outre, la société a un score Piotroski parfait de 9, ce qui indique une forte santé financière à travers de multiples dimensions, y compris la rentabilité, l'effet de levier, la liquidité et l'efficacité opérationnelle.
Les investisseurs doivent savoir que l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est actuellement surachetée. Cela pourrait signifier que le cours de l'action pourrait subir une correction, ou au moins une consolidation, à court terme. En outre, la société se négocie près de son plus haut de 52 semaines, ce qui pourrait entraîner des prises de bénéfices ou un examen plus approfondi de la part des investisseurs.
Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et la performance des actions de Fabrinet, d'autres conseils d'InvestingPro sont disponibles. D'autres conseils sont répertoriés sur InvestingPro, accessibles via le lien spécifique à la société : https://www.investing.com/pro/FN. Ces conseils peuvent fournir des informations précieuses pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Les lecteurs intéressés peuvent utiliser le code promo"SFY24" pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou"SFY241" pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement d'un an à InvestingPro+, afin d'avoir accès à des mesures et perspectives exclusives qui pourraient éclairer davantage les stratégies d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.