Hawaiian Holdings, Inc, la société mère d'Hawaiian Airlines, a publié ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2023. La compagnie a noté l'impact de facteurs externes tels que les incendies de Maui et la lenteur de la reprise des voyages internationaux, en particulier du Japon, sur ses opérations. Malgré ces difficultés, la compagnie a franchi des étapes importantes, notamment l'approbation par la FAA de Starlink sur l'A321 et la livraison imminente de son premier Boeing 787. La compagnie a également annoncé une fusion avec Alaska Airlines, qui devrait profiter aux consommateurs, aux employés et aux communautés qu'ils desservent. Hawaiian Airlines se réjouit du retour progressif des voyageurs japonais, de l'amélioration de son réseau international et d'une forte position de liquidité. Elle s'attend également à ce que les bénéfices financiers de ses investissements se matérialisent dès cette année.
Points clés à retenir
- Hawaiian Holdings a évoqué l'impact des incendies de Maui et la lenteur de la reprise des voyages au Japon sur ses performances en 2023.
- La fusion avec Alaska Airlines devrait apporter des avantages significatifs.
- La compagnie a reçu l'approbation de la FAA pour Starlink sur l'A321 et se prépare pour sa première livraison de 787.
- Hawaiian Airlines a réduit ses vols entre Tokyo et Hawaii en raison de la faiblesse du yen et de l'augmentation du coût des hôtels.
- La compagnie aérienne prévoit un revenu par siège-mille disponible (RASM) stable par rapport à l'année précédente au premier trimestre, avec une croissance de capacité de 4 %.
- Hawaiian Airlines dispose de 1,1 milliard de dollars de liquidités et s'attend à ce que son coût par siège-mille disponible hors carburant (CASM ex) augmente d'environ 1 %.
- La compagnie aérienne augmente sa flotte de 787, augmente les vols de fret A330, et prévoit des dépenses d'investissement en 2024 entre 500 millions de dollars et 550 millions de dollars.
Perspectives de l'entreprise
- Des améliorations sont attendues à Maui et au Japon au premier trimestre 2024.
- Forte performance en Corée et demande de Sydney.
- Prévoir un RASM stable pour le T1 en glissement annuel avec une croissance de la capacité de 4 %.
- La position de liquidité s'élève à 1,1 milliard de dollars avec la clôture du financement pour le premier 787.
- Le CASM devrait augmenter d'environ 1 % par rapport à l'année précédente.
Faits marquants baissiers
- Réduction des vols entre Tokyo et Hawaï et restitution des créneaux horaires et des routes pour les opérations Haneda-Honolulu et Kona à minuit.
- Le nombre de pilotes en surnombre par coquille est supérieur d'environ 10 à 11 % à celui de 2019, avec un retard de six mois prévu pour atteindre les niveaux cibles en raison de retards de livraison.
- Des comparaisons PRASM internationales plus difficiles sont attendues au deuxième trimestre.
Faits saillants haussiers
- La fusion avec Alaska Airlines devrait donner des résultats positifs.
- Bilan solide et confiance dans les bénéfices financiers dès cette année.
- Contributions positives attendues de la montée en puissance de six avions pour Amazon d'ici la fin de l'année ou le début de l'année prochaine.
Ratés
- Aucune indication de capacité spécifique n'a été fournie pour 2024.
- Aucune indication n'a été donnée pour le deuxième trimestre.
- Incertitude concernant les suppressions inattendues de moteurs GTF.
Points forts des questions-réponses
- La compagnie travaille sur le financement de la deuxième livraison de 787 par le biais d'un contrat de location-financement.
- Aucun changement récent n'a été observé dans la capacité inter-îles de Southwest.
- L'accent est mis sur les mesures d'efficacité et les améliorations de la productivité alors que le rythme de la formation et des mouvements ralentit.
- Transition progressive vers des applications basées sur le nuage dans les systèmes informatiques, mais pas de calendrier précis pour l'achèvement.
En résumé, Hawaiian Holdings, Inc. (ticker : HA) a présenté des perspectives mitigées lors de sa dernière alerte résultats, avec plusieurs étapes stratégiques franchies sur fond de défis sectoriels et macroéconomiques. La compagnie aérienne reste concentrée sur l'amélioration de la performance opérationnelle et de l'expérience des clients tout en naviguant dans les complexités des marchés internationaux du voyage et des transitions technologiques.
Perspectives InvestingPro
Hawaiian Holdings, Inc. (HA) a fait preuve de résilience face aux vents contraires du secteur, et un examen approfondi de la santé financière de la société à l'aide des perspectives InvestingPro révèle des informations intéressantes. Avec une capitalisation boursière de 745,75 millions de dollars, la taille de la société reste solide malgré les défis auxquels elle est confrontée. Le ratio P/E s'établit à -2,87, ce qui reflète le sentiment du marché quant au potentiel de bénéfices de la société. Si l'on tient compte des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, le ratio C/B se dégrade légèrement pour atteindre -3,9, ce qui indique que les investisseurs surveillent de près les problèmes de rentabilité.
La croissance du chiffre d'affaires de 15,52% au cours des douze derniers mois (T3 2023) témoigne de la capacité d'Hawaiian Holdings à accroître ses résultats. Cependant, la marge bénéficiaire brute de la société au cours de la même période est relativement faible, à 8,27%, ce qui correspond à l'un des conseils d'InvestingPro soulignant la faiblesse des marges bénéficiaires brutes de la société. Cela pourrait être un sujet de préoccupation pour les investisseurs, compte tenu de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts de la compagnie aérienne.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Hawaiian Holdings pourrait avoir des difficultés avec son flux de trésorerie, comme l'indique un conseil indiquant que la société brûle rapidement ses liquidités. Il s'agit d'une information critique pour les investisseurs, en particulier si l'on considère la nature capitalistique de l'industrie du transport aérien et les plans ambitieux de la société en matière d'expansion de la flotte et de mises à jour technologiques.
En outre, la forte volatilité du cours de l'action, comme indiqué dans les conseils d'InvestingPro, peut intéresser les investisseurs qui préfèrent la stabilité. Le multiple Price / Book élevé de 4,17 suggère également que le titre pourrait se négocier à une prime par rapport à sa valeur comptable, ce qui vaut la peine d'être noté pour les investisseurs axés sur la valeur.
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En résumé, si Hawaiian Holdings a franchi des étapes importantes et a mis en place une stratégie de croissance, les Perspectives InvestingPro mettent en lumière des aspects tels que la consommation de trésorerie et les marges bénéficiaires qui pourraient être déterminants dans l'évaluation de la viabilité à long terme de la société et de son potentiel d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.