HP Incorporated (NYSE:HPQ) a publié des résultats mitigés pour son premier trimestre, avec une baisse de 4 % du chiffre d'affaires net d'une année sur l'autre, à 13,2 milliards de dollars, tout en affichant une croissance du bénéfice d'exploitation et du bénéfice par action non GAAP.
L'entreprise est optimiste quant à la stabilisation du marché, le taux de baisse des revenus ayant ralenti pour le troisième trimestre consécutif. HP reste sur la bonne voie pour réaliser des économies structurelles significatives d'ici l'année fiscale 2025 et se concentre sur l'innovation en matière d'IA et les modèles d'abonnement pour stimuler la croissance future.
Malgré les défis, y compris une concurrence agressive et une demande faible dans certains segments, HP prévoit une seconde moitié de l'année fiscale plus forte et est confiant dans la réalisation de ses objectifs pour l'ensemble de l'année.
Principaux enseignements
- Au premier trimestre, le chiffre d'affaires net de HP a baissé de 4 %, ce qui marque un ralentissement de la baisse.
- Le bénéfice d'exploitation et le bénéfice par action hors GAAP ont augmenté d'une année sur l'autre de 5 % et de 11 %, respectivement.
- La société progresse vers un objectif de réduction des coûts structurels de 1,6 milliard de dollars d'ici l'année fiscale 25.
- HP investit dans l'innovation en matière de PC IA et lance de nouveaux modèles d'abonnement, tels que le plan d'abonnement HP tout compris.
- Les segments des systèmes personnels et de l'impression ont connu une baisse de revenus, mais HP a gagné des parts de marché et a enregistré une croissance dans les jeux, les solutions Orco et les abonnements des consommateurs.
- HP prévoit de reprendre les rachats d'actions et s'attend à ce que le second semestre de l'année fiscale 24 soit plus fort en saison.
Perspectives de l'entreprise
- HP prévoit des améliorations au cours du second semestre de l'exercice 24, grâce à la reprise de l'espace commercial et à la saisonnalité du marché de la consommation.
- La société prévoit que le bénéfice net dilué par action non GAAP du deuxième trimestre se situera entre 0,76 $ et 0,86 $ et que le bénéfice net dilué par action non GAAP de l'exercice 24 se situera entre 3,25 $ et 3,65 $.
- HP est confiant dans ses objectifs stratégiques et ses résultats à long terme pour les clients et les actionnaires.
Faits marquants baissiers
- La baisse du chiffre d'affaires au premier trimestre est due à la diminution des marchés totaux adressables (TAM) dans les secteurs des systèmes personnels et de l'impression.
- Le segment de l'impression a été confronté à une faible demande en Chine et à des prix agressifs de la part des concurrents japonais.
- Les prix à la consommation sont sous pression en raison de la faiblesse du marché, ce qui affecte la rentabilité.
Faits saillants positifs
- HP a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires et de sa part de marché dans le domaine des jeux.
- Les solutions Orco et les abonnements des consommateurs ont connu une croissance solide.
- La société a gagné des parts de marché dans le domaine des PC au quatrième trimestre et a progressé en matière de prix et de parts de marché dans le domaine de l'approvisionnement.
- Une croissance du chiffre d'affaires a été observée dans les secteurs du graphisme industriel et de l'impression 3D.
- Impacts positifs du cycle de rafraîchissement de Windows et croissance stable dans les secteurs des PME et de l'éducation.
Ratés
- Le chiffre d'affaires net des systèmes personnels a diminué de 4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 8,8 milliards de dollars.
- Le chiffre d'affaires net de l'impression a diminué de 5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4,4 milliards de dollars.
- La société a évité certaines transactions non rentables dans le secteur des consommateurs en raison des pressions concurrentielles.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Enrique Lores a abordé l'impact des taux de change sur la concurrence, en particulier l'avantage qu'ils ont donné aux rivaux japonais dans le secteur de la consommation.
- M. Lores a souligné la stabilité de l'activité commerciale et la dynamique du secteur des graphiques industriels.
- L'entreprise se prépare à un événement d'impression majeur en mai 2024, qui devrait avoir un impact positif sur les activités de graphisme industriel.
Les résultats du premier trimestre de HP reflètent une entreprise en transition, confrontée aux défis du secteur, mais qui se positionne également pour la croissance future grâce à des initiatives stratégiques et à l'innovation. En mettant l'accent sur l'IA, les services d'abonnement et le développement durable, HP adapte son modèle d'entreprise à l'évolution des demandes du marché tout en maintenant son engagement en matière de rendement pour les actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
Perspectives InvestingPro
Les derniers résultats financiers de HP Incorporated (HPQ) révèlent une entreprise qui navigue dans un paysage de marché difficile, mais dont l'engagement envers le rendement pour les actionnaires demeure inébranlable. Voici ce que les données et les conseils d'InvestingPro suggèrent au sujet de la santé financière et du positionnement stratégique de HP :
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 28,54 milliards de dollars.
- Le ratio C/B ajusté de HPQ pour les douze derniers mois, au 1er trimestre 2024, est attrayamment bas, à 7,2, ce qui laisse entrevoir une sous-évaluation potentielle par rapport aux bénéfices.
- Le rendement du dividende au 60e jour de 2024 est de 3,84 %, ce qui témoigne de l'engagement de la société à restituer de la valeur aux actionnaires.
Conseils d'InvestingPro :
- Le fait que HP ait augmenté son dividende pendant sept années consécutives, associé à un rendement élevé des flux de trésorerie disponibles, souligne la fiabilité du rendement pour les investisseurs.
- Malgré la faiblesse des marges bénéficiaires brutes, HP a maintenu ses paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne de l'engagement des actionnaires.
Ces éléments suggèrent que HP se négocie à une valorisation qui pourrait être intéressante pour les investisseurs à la recherche d'entreprises ayant un historique de paiements de dividendes réguliers et un potentiel de croissance. L'accent mis par l'entreprise sur l'innovation en matière d'IA et les modèles d'abonnement pourrait bien être le moteur de sa croissance future, en accord avec ses objectifs stratégiques.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.