La Banque Nationale du Canada a déclaré un solide bénéfice par action de 2,44 $ pour le quatrième trimestre 2023 et de 9,60 $ pour l'ensemble de l'année, marquant une croissance de 7 % du bénéfice avant impôt et avant provision par rapport à l'année précédente. Malgré la contraction de l'économie canadienne, la diversification des activités de la banque, son approche disciplinée du crédit, du capital et de la gestion des coûts, ainsi que sa solide performance dans tous les segments, la placent en bonne position pour 2024.
Les principaux points à retenir de l'appel sont les suivants :
- La banque a atteint sa fourchette cible de ratio de distribution de dividendes de 40 % à 50 % et a réalisé un rendement des capitaux propres de 16,8 %.
- Le segment des services bancaires aux particuliers et aux entreprises et celui de la gestion de patrimoine ont enregistré de bons résultats, avec des bénéfices avant impôts et avant provisions en hausse de 16 % et 8 % respectivement en 2023.
- Le secteur des marchés financiers a dégagé un bénéfice net de plus de 1 milliard de dollars et devrait continuer à croître en 2024.
- Credigy et ABA Bank ont obtenu de bons résultats en 2023, les revenus de Credigy ayant augmenté de 13 % au 4e trimestre et ABA Bank prévoyant une croissance à deux chiffres de ses actifs en 2024.
- La banque s'attend à un levier d'exploitation positif et à une croissance à un chiffre moyen des bénéfices avant impôts et avant provisions en 2024, malgré une baisse séquentielle de 1 % du revenu net d'intérêts hors négociation au T4 2023.
- La performance du portefeuille de crédit de la banque a été solide en 2023, bénéficiant d'un positionnement défensif et d'une gestion disciplinée des risques.
Malgré des perspectives économiques difficiles, le mix d'activités diversifié de la banque et son approche disciplinée du crédit, du capital et de la gestion des coûts l'ont bien positionnée. La banque a réalisé des revenus records de plus de 10 milliards de dollars en 2023 et a maintenu un ratio d'efficacité inférieur à 53 %.
La position de liquidité de la banque reste solide, avec un ratio de couverture des liquidités de 155 % et un ratio de financement stable net de 118 % à la fin de l'année, bien au-dessus des exigences réglementaires. Le ratio CET1 s'élevait à 13,5 % et devrait rester élevé, offrant une flexibilité pour le déploiement du capital et des augmentations durables des dividendes.
En ce qui concerne la performance du crédit, les provisions pour créances douteuses ont atteint 11 points de base pour l'ensemble de l'année, bien en deçà des niveaux prépandémiques. Pour 2024, la banque s'attend à un retour aux niveaux prépandémiques des provisions de crédit, avec des PCL dépréciés compris entre 15 et 25 points de base.
La banque ne prévoit pas de changements significatifs dans la stratégie ou le déploiement en raison des changements fiscaux. Elle s'attend à de nouvelles opportunités commerciales sur les marchés de capitaux mondiaux en 2024 et vise une croissance positive du revenu net dans le secteur des marchés financiers.
La banque a été proactive dans la gestion des dépenses et des effectifs et prévoit de continuer à le faire en 2024. Elle ne prévoit aucune charge de restructuration. Les pertes de valeur sur les actifs incorporels se traduiront par des économies et une réduction des frais autres que d'intérêt d'environ 0,5 % l'année prochaine.
Dans l'ensemble, la Banque nationale du Canada a réalisé une solide performance au quatrième trimestre et est bien placée pour atteindre ses objectifs financiers en 2024.
Perspectives InvestingPro
La Banque Nationale du Canada (NTIOF) a fait preuve de résilience et de solidité financière dans son dernier rapport sur les bénéfices, ce qui correspond à certaines mesures clés observées dans les données InvestingPro. Avec une solide capitalisation boursière de 23,63 milliards de dollars et un ratio C/B de 10,01, reflétant la stabilité de son évaluation, la santé financière de la banque semble solide. La croissance des revenus au cours des douze derniers mois (T4 2023) s'élève à 2,8 %, ce qui démontre sa capacité à augmenter ses bénéfices dans un environnement économique difficile. En outre, le rendement du dividende à la fin de l'année 2023 est de 4,21 %, ce qui est particulièrement remarquable étant donné que la banque a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, comme le souligne l'un des conseils d'InvestingPro.
Les conseils InvestingPro révèlent également que la Banque nationale du Canada a maintenu ses paiements de dividendes pendant 45 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à long terme à l'égard des rendements pour les actionnaires et de la cohérence financière. Cela est particulièrement pertinent pour les investisseurs qui recherchent des flux de revenus stables par le biais des dividendes. En outre, les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui est conforme à la croissance du bénéfice par action déclaré par la banque et à ses perspectives stratégiques pour 2024.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.