MFA Financial, Inc. (MFA) a présenté son appel à résultats du quatrième trimestre 2023 avec des perspectives positives, annonçant un rendement économique de 7,8% pour le trimestre et un rendement de 2,7% pour l'année. La société a fait état de solides activités d'acquisition et de titrisation, notamment l'achat de 860 millions de dollars de prêts et la réalisation de huit titrisations au cours de l'année. Le PDG, Craig Knutson, ainsi que d'autres dirigeants, ont discuté des performances financières de la société, de la croissance du portefeuille et des perspectives d'avenir, y compris des attentes de baisse des coûts de financement et de l'accent mis sur le maintien d'un solide portefeuille de prêts-relais multifamiliaux.
Principaux enseignements
- MFA Financial a déclaré un rendement économique de 7,8% pour le quatrième trimestre et un rendement de 2,7% pour l'ensemble de l'année.
- La société a acquis 860 millions de dollars de prêts au quatrième trimestre avec un coupon moyen de 10%.
- Les bénéfices GAAP se sont élevés à 81,5 millions de dollars pour le trimestre, avec un dividende de 0,35 $ par action.
- Lima One, qui fait partie de MFA, a accordé plus de 590 millions de dollars de prêts au quatrième trimestre et 2,3 milliards de dollars pour l'année.
- MFA a émis plus de 450 millions de dollars d'obligations par le biais de titrisations au 4ème trimestre.
- La société prévoit une baisse des coûts de financement l'année prochaine en raison de l'arrivée à échéance de 1 milliard de dollars de swaps.
- Les taux d'impayés sont restés faibles, avec un taux de 3,9 % pour les prêts BPL et de 2 % pour les prêts multifamiliaux.
Perspectives de la société
- MFA Financial est positionnée pour bénéficier de la baisse des coûts de financement avec des swaps arrivant à échéance à la fin de 2024 et au début de 2025.
- Elle prévoit de continuer à se concentrer sur les prêts non-QM et de maintenir son solide portefeuille de prêts-relais multifamiliaux.
Faits marquants baissiers
- Les volumes d'origination de prêts devraient être plus faibles au 1er trimestre, avec des estimations autour de 450 millions de dollars.
- Une légère augmentation du taux d'impayés de plus de 60 jours sur les prêts BPL à 3,9%.
Faits saillants positifs
- Émission réussie de plus de 450 millions de dollars d'obligations par le biais de deux titrisations.
- Solide performance de crédit avec une réduction du portefeuille REO.
Ratés
- Aucune nouvelle opportunité n'a été identifiée sur le marché pour la période actuelle.
Points forts des questions-réponses
- La société a discuté de la performance et de la stratégie de Lima One, en particulier de son portefeuille de prêts-relais multifamiliaux.
- MFA Financial s'est déclarée satisfaite de l'état de son portefeuille, citant un faible taux d'impayés et une souscription prudente.
MFA Financial reste confiante dans sa stratégie et son portefeuille, en particulier les prêts relais multifamiliaux gérés par Lima One. La société a souligné la nature conservatrice de son processus de souscription et le faible taux d'impayés comme indicateurs d'un portefeuille stable. Avec un prêt moyen de 600 000 dollars et un accent mis sur les emprunteurs expérimentés pour les rénovations immobilières, MFA Financial cherche à louer entièrement les unités et à se retirer par le biais d'un financement de rachat par le GSE. La prochaine annonce de résultats est prévue pour le mois de mai, et la conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu'au 22 mai.
Perspectives InvestingPro
MFA Financial, Inc. (MFA) a démontré son engagement en faveur de la croissance et du rendement pour les actionnaires, comme en témoigne sa dernière alerte résultats. Pour mieux comprendre sa santé financière et ses perspectives d'avenir, voici quelques informations clés basées sur les données en temps réel d'InvestingPro :
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 1,13 milliard d'USD, ce qui reflète sa position sur le marché.
- Le chiffre d'affaires a connu une hausse significative, avec une croissance de 375,42% au cours des douze derniers mois à partir du troisième trimestre 2023.
- Malgré un environnement difficile, MFA Financial a maintenu une marge bénéficiaire brute robuste de 75,65% au cours de la même période.
Conseils d'InvestingPro :
- Les analystes sont optimistes quant à l'avenir de MFA Financial, s'attendant à ce que le revenu net augmente cette année. Cela correspond aux perspectives positives de la société et à ses rendements économiques déclarés.
- Le maintien d'un dividende élevé est une priorité pour MFA, qui a versé des dividendes pendant 26 années consécutives, ce qui est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.