MicroStrategy Incorporated (MSTR), la plus grande entreprise détentrice de bitcoins au monde, a publié ses résultats du premier trimestre 2024. La société a enregistré une baisse de 5 % de son chiffre d'affaires total par rapport à l'année précédente, qui s'élève à 115,2 millions de dollars.
Malgré cette baisse, les revenus des services d'abonnement ont augmenté de 22 % d'une année sur l'autre. Les avoirs en bitcoins de MicroStrategy sont passés à 214 400 bitcoins, d'une valeur de 15,2 milliards de dollars, la société continuant à tirer parti de ses activités logicielles, de l'émission d'actions et du financement par emprunt pour développer son portefeuille de bitcoins.
La stratégie Bitcoin de l'entreprise a été soulignée comme un créateur de valeur significatif, surpassant ses concurrents et les grandes valeurs technologiques depuis 2020.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires total de MicroStrategy pour le premier trimestre 2024 s'est élevé à 115,2 millions de dollars, soit une baisse de 5% par rapport à l'année précédente.
- Les revenus des services d'abonnement ont augmenté de 22%, représentant maintenant 20% des revenus totaux.
- L'entreprise détient 214 400 bitcoins, pour une valeur de marché de 15,2 milliards de dollars.
- MicroStrategy a acquis 25 128 bitcoins au premier trimestre en utilisant les flux de trésorerie, l'émission d'actions et le financement par emprunt.
- La société prévoit d'adopter la comptabilité à la juste valeur pour les actifs numériques d'ici le premier trimestre 2025 et maintient des liquidités suffisantes avec un profil de maturité de la dette s'étendant au-delà de la fin de l'année 2025.
Perspectives de l'entreprise
- MicroStrategy se concentre sur la croissance de ses logiciels d'IA et de BI en nuage, en faisant passer ses clients aux services en nuage.
- L'entreprise travaille en étroite collaboration avec de grands hyperscalers comme Microsoft, AWS et Google Cloud pour soutenir cette transition.
- L'événement MicroStrategy World présentera ses technologies et ses stratégies d'intégration du bitcoin dans les stratégies d'entreprise.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d'affaires total a baissé de 5 % par rapport à l'année précédente en raison de la transition des revenus sur site vers les revenus dans le nuage.
Points forts positifs
- Les avoirs en bitcoins de MicroStrategy ont largement dépassé l'augmentation du nombre d'actions.
- La société a constamment surpassé ses concurrents et les grandes valeurs technologiques depuis la mise en œuvre de sa stratégie Bitcoin en 2020.
- MicroStrategy estime que la rareté du bitcoin suite à l'événement du halving entraînera une demande supplémentaire et constitue un facteur haussier pour l'actif.
Ratés
- La transition vers les services cloud peut avoir un impact à court terme sur les revenus des licences de produits.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Michael Saylor a discuté de l'impact de l'événement de halving du bitcoin et du positionnement de l'entreprise en tant que société de développement du bitcoin.
- La stratégie de l'entreprise comprend l'acquisition de bitcoins par le biais de flux de trésorerie, de capitaux propres et de dettes, ce qui a eu un effet relutif sur la valeur.
- Les exercices d'options et les ventes d'actions de M. Saylor faisaient partie d'un plan 10B51 préétabli, avec une participation significative conservée.
L'accent stratégique mis par MicroStrategy sur le bitcoin a été une caractéristique déterminante de son modèle d'entreprise. Grâce à la croissance substantielle de ses avoirs en bitcoins et à l'acquisition stratégique de la crypto-monnaie par le biais de diverses méthodes de financement, la société s'est positionnée comme un acteur important dans le domaine des actifs numériques.
L'engagement de la société envers cette stratégie est évident dans son plan de continuer à acheter des bitcoins de manière opportuniste et dans son anticipation d'une adoption accrue par les institutions. Le prochain événement de MicroStrategy, MicroStrategy World, devrait donner plus de détails sur l'intégration du bitcoin dans les stratégies d'entreprise et présenter les avancées technologiques de l'entreprise.
Malgré les difficultés liées à la transition vers des services basés sur le cloud, l'entreprise reste optimiste quant à ses perspectives à long terme et continue de travailler avec les principaux hyperscalers pour faciliter ce changement.
Perspectives InvestingPro
La performance de MicroStrategy Incorporated (MSTR) au premier trimestre 2024 a été un mélange de croissance stratégique de ses avoirs en bitcoins et d'un environnement de revenus difficile. Afin d'apporter une perspective plus nuancée, nous allons nous plonger dans quelques métriques clés et conseils d'InvestingPro.
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 22,8 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa taille et de son influence sur le marché.
- Avec un ratio P/E de 40,46, MicroStrategy se négocie à une prime par rapport à ses bénéfices, ce qui peut suggérer la confiance des investisseurs dans son potentiel de croissance future.
- La marge bénéficiaire brute est particulièrement élevée, à 77,85% pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2023, ce qui indique une forte rentabilité de ses activités principales.
Conseils d'InvestingPro :
- Les analystes ont récemment revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, signalant un optimisme potentiel dans les perspectives financières de MicroStrategy.
- Malgré les défis liés aux revenus, les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de la société constituent un atout majeur de son profil financier.
Les investisseurs qui souhaitent approfondir les données financières et le positionnement stratégique de MicroStrategy peuvent consulter d'autres InvestingPro Tips sur la plateforme. Par exemple, alors que le bénéfice net de la société devrait baisser cette année, les analystes prévoient que MicroStrategy restera rentable. En outre, l'action a enregistré un rendement élevé au cours de l'année écoulée, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche d'opportunités de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.