Vestas Wind Systems A/S (VWS.CO), le fabricant danois de turbines éoliennes, a annoncé une baisse de 4 % de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre, à 3,3 milliards d'euros, attribuée à un ajustement négatif dans le secteur des services, qui a été partiellement compensé par des prix de vente moyens plus élevés dans le segment Power Solutions.
Malgré la baisse du chiffre d'affaires, l'entreprise a enregistré une augmentation de 54 % des prises de commandes pour Power Solutions d'une année sur l'autre, grâce à la forte demande de projets terrestres en Europe et dans la région Asie-Pacifique.
Le carnet de commandes de services a atteint près de 35 milliards d'euros et le pipeline de développement s'élevait à 29 gigawatts. Vestas a revu à la baisse ses perspectives pour l'ensemble de l'année, avec un chiffre d'affaires prévu de 16,5 % à 17,5 % et une marge d'EBIT de 4 % à 5 %. La société a également souligné un flux de trésorerie important pour le premier semestre de l'année et une réduction de la dette nette portant intérêt par rapport à l'EBITDA.
Principaux points à retenir
- Le chiffre d'affaires du 2ème trimestre a baissé de 4% à 3,3 milliards d'euros en raison d'un ajustement négatif de 107 millions d'euros dans le secteur des services.
- Les prises de commandes de Power Solutions ont augmenté de 54% en glissement annuel.
- Le carnet de commandes de services a augmenté pour atteindre près de 35 milliards d'euros, avec un pipeline de développement de 29 gigawatts.
- La société prévoit un chiffre d'affaires annuel de 16,5 à 17,5 milliards d'euros et une marge EBIT de 4 à 5 %.
- Le flux de trésorerie disponible ajusté a atteint environ 0,5 milliard d'euros, avec un flux de trésorerie d'exploitation de 830 millions d'euros.
- Les investissements dans les plates-formes de production offshore et l'expansion sur le marché onshore américain ont totalisé 269 millions d'euros.
- Les défis liés à la chaîne d'approvisionnement sont présents mais ne constituent pas une préoccupation majeure ; l'entreprise est confiante dans sa capacité à surmonter ces problèmes.
Perspectives de l'entreprise
- Vestas prévoit un second semestre très actif, avec une augmentation significative du chiffre d'affaires de l'activité Power Solutions grâce à l'amélioration des volumes d'installation et des prix.
- La société prévoit une amélioration continue de la rentabilité sous-jacente de l'activité.
- La montée en puissance de l'activité offshore est en cours, avec des augmentations de chiffre d'affaires attendues, mais les impacts sur la rentabilité seront plus visibles après 2025.
Faits marquants baissiers
- Les revenus des services ont diminué de 26% en glissement annuel, principalement en raison d'ajustements.
- Le facteur de perte de production est resté à un niveau insatisfaisant.
- Les provisions pour garantie représentaient 4,3 % des recettes pour le trimestre, bien que l'on soit optimiste quant à une amélioration.
Faits marquants à la hausse
- Les ventes transactionnelles dans le secteur des services ont connu une légère augmentation au cours du trimestre.
- Les coûts de garantie se sont améliorés, l'entreprise visant à atteindre un niveau de provision de 3 % l'année prochaine.
- Vestas progresse dans le maintien de la rentabilité dans le secteur des services grâce à une bonne discipline commerciale.
Ratés
- Malgré l'augmentation des prises de commandes de Power Solutions, les ajustements négatifs dans le secteur des services ont conduit à une baisse globale du chiffre d'affaires.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Henrik Andersen a discuté des conditions du marché, notant des progrès aux États-Unis et des développements positifs en Australie et en Nouvelle-Zélande.
- M. Andersen a également indiqué que le marché allemand présentait un potentiel de développement intéressant.
- Hans Smith, directeur financier, a souligné l'orientation positive de l'activité de services, les provisions pour garantie se rapprochant du niveau cible.
Vestas continue de naviguer dans un environnement de marché complexe, en équilibrant les défis dans le secteur des services avec des investissements stratégiques et une prise de commandes robuste. Les perspectives réduites de l'entreprise et sa confiance dans l'atténuation des perturbations de la chaîne d'approvisionnement reflètent une approche prudente mais optimiste pour le reste de l'année. En mettant l'accent sur la rentabilité et la gestion des flux de trésorerie, Vestas vise à maintenir sa position de leader dans le secteur des énergies renouvelables.
Perspectives InvestingPro
Vestas Wind Systems A/S (VWDRY), un acteur clé de l'industrie de l'équipement électrique, navigue dans un environnement de marché difficile. Selon les données d'InvestingPro, la société a une capitalisation boursière de 23,09 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans le secteur. Malgré les récents revers, les analystes prévoient que Vestas sera rentable cette année, ce qui correspond aux perspectives optimistes de la société et à ses investissements stratégiques visant à maintenir sa position de leader dans le domaine des énergies renouvelables.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que le cours de l'action Vestas a connu une baisse notable au cours de la semaine dernière, et que le prix a chuté de manière significative au cours des trois derniers mois. Cela pourrait être intéressant pour les investisseurs qui cherchent des points d'entrée potentiels ou qui considèrent la volatilité de l'action. En outre, la société ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui pourrait influencer les stratégies d'investissement de ceux qui recherchent un revenu régulier de leurs avoirs.
Les mesures sélectionnées par InvestingPro Data qui peuvent être pertinentes pour les investisseurs sont les suivantes :
- Ratio P/E (ajusté) pour les douze derniers mois au T1 2024 : -972,7, ce qui indique que le marché a des attentes élevées en matière de croissance de Vestas, bien que la société n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois.
- Prix / Livre au 1er trimestre 2024 : 6,98, ce qui suggère que l'action se négocie à une prime par rapport à la valeur comptable de l'entreprise.
- Croissance du chiffre d'affaires pour les douze derniers mois à partir du T1 2024 : 2,72%, ce qui montre une augmentation modeste de la performance de la société en termes de chiffre d'affaires.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de Vestas, d'autres conseils d'InvestingPro sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/VWDRY. Ces conseils offrent des perspectives qui peuvent aider à prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.