Analog Devices (NASDAQ :ADI) a été relevé à Surpondérer de Equal-Weight chez Morgan Stanley (NYSE:MS) vendredi, avec des analystes qui ont augmenté l'objectif de prix de la firme pour l'action à 225 $ de 276 $ par action.
Les analystes ont expliqué aux investisseurs qu'ils relevaient le prix de l'action car la gravité du ralentissement actuel "devrait indiquer un creux au 2T24 - en baisse de 20 à 25 % par rapport au sommet".
Les analystes ont évoqué trois raisons pour justifier cette revalorisation. Il s'agit de la surperformance d'ADI par rapport à ses pairs au cours des trois derniers cycles baissiers, de la réduction des risques liés aux bénéfices prévisionnels de l'entreprise, qui a déjà été guidée à la baisse de manière significative, et du fait que l'entreprise propose des produits dont le prix de vente conseillé est relativement plus élevé.
"En analysant les cycles passés, nous constatons que si la durée est restée relativement constante entre 22 et 26 mois, les expéditions supérieures ou inférieures entre les cycles ne sont pas constantes. Le cycle actuel a atteint son apogée en mai 2022, et si l'on considère une période de 24 mois entre le pic et le creux, nous prévoyons un creux en mai 2024", expliquent les analystes.
"Les révisions du consensus sont devenues négatives et les chiffres ont été revus à la baisse, ce qui nous rend plus constructifs sur le groupe car la visibilité d'un creux s'est améliorée. Nous privilégions un scénario de fin de cycle baissier, en améliorant ADI et en devenant plus optimistes sur le groupe," ont-ils ajouté.