Daqo New Energy Corp. (DQ) a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'exercice 2023. La société, l'un des principaux fabricants de polysilicium, a déclaré un volume de production de 197 831 tonnes métriques pour l'année, marquant une croissance de 47,8 % d'une année sur l'autre.
Malgré une baisse des revenus à 2,3 milliards de dollars par rapport aux 4,6 milliards de dollars de l'année précédente - attribuée à la baisse des prix de vente moyens - l'entreprise a maintenu une marge brute saine de 39,9 % et a généré un solide flux de trésorerie d'exploitation d'environ 1,6 milliard de dollars.
Pour l'avenir, Daqo New Energy se prépare à démarrer la production dans sa nouvelle usine Inner Mongolia 5B au deuxième trimestre 2024, avec un volume de production prévu pour l'ensemble de l'année entre 280 000 et 300 000 tonnes métriques.
La société s'attend également à un rebond des prix du polysilicium au premier trimestre 2024, avec une stabilisation qui suivra au deuxième trimestre, et vise à tirer parti de la croissance du marché mondial du solaire photovoltaïque (PV) grâce aux avancées technologiques et à la transformation numérique.
Principaux enseignements
- Daqo New Energy a réalisé une croissance de 47,8 % en glissement annuel de la production de polysilicium en 2023.
- Les revenus pour 2023 étaient de 2,3 milliards de dollars, une baisse par rapport aux 4,6 milliards de dollars en 2022, en raison de la baisse des prix de vente moyens.
- L'entreprise a maintenu une marge brute de 39,9 % et un flux de trésorerie d'exploitation d'environ 1,6 milliard de dollars.
- La production initiale de la nouvelle usine Inner Mongolia 5B est prévue pour le deuxième trimestre 2024, avec un volume de production prévu en année pleine pour 2024 entre 280 000 et 300 000 tonnes métriques.
- Les prix du polysilicium devraient rebondir au premier trimestre 2024 et se stabiliser au deuxième trimestre.
- Un programme de rachat d'actions est à l'étude, sous réserve du plan de dividende des actions A.
Perspectives de l'entreprise
- Daqo New Energy prévoit de commencer la production initiale dans son usine de Mongolie intérieure 5B au T2 2024.
- La société prévoit un volume de production en année pleine en 2024 d'environ 280 000 à 300 000 tonnes métriques.
- Un rebond des prix du poly est prévu au premier trimestre 2024, avec une stabilisation au deuxième trimestre.
- Daqo New Energy améliore sa technologie de type N et optimise la structure des coûts grâce à la transformation numérique pour saisir les avantages du marché à long terme.
Faits saillants baissiers
- Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2023 a diminué en raison de la baisse des prix de vente moyens.
- Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation ont diminué, tandis que les liquidités nettes utilisées pour les activités d'investissement ont augmenté, principalement en raison des dépenses d'investissement dans les projets d'expansion.
Faits marquants haussiers
- La société a déclaré une augmentation du prix de vente moyen (ASP) et de la marge brute au quatrième trimestre 2023 par rapport au trimestre précédent.
- La marge brute s'est améliorée en raison de l'augmentation du prix de vente moyen et de la baisse des coûts de production.
- Les frais de vente et d'administration ont diminué, principalement en raison de la réduction des dépenses de rémunération fondées sur des actions sans effet sur la trésorerie.
Manquements
- Le résultat d'exploitation et le résultat net attribuable aux actionnaires de Daqo New Energy ont diminué pour l'ensemble de l'année 2023.
- Le bénéfice net ajusté et le bénéfice ajusté par ADS de base ont également diminué, tout comme l'EBITDA et la marge d'EBITDA.
Faits saillants des questions et réponses
- Le mix de production pour les produits de type N se situe actuellement entre 60 % et 70 %, avec un marché de l'offre tendu anticipé en raison d'une forte demande et d'une offre limitée.
- Le conseil d'administration envisage un plan de rachat d'actions ou des dividendes après que le plan de dividendes des actions A ait été décidé.
- Les plans d'investissement pour 2024 sont estimés à environ 8 à 9 milliards RMB, principalement pour les projets en cours, avec une estimation de 3 à 4 milliards RMB pour 2025.
- La trésorerie et les équivalents de trésorerie devraient diminuer pour atteindre environ 2,5 milliards de dollars après les dépenses d'investissement de 2024.
- La société a réalisé environ 70 % du programme de rachat d'actions de 700 millions de dollars avant son expiration, et un nouveau plan de rachat est à l'étude pour l'ensemble de l'année.
- Les analystes ont suggéré d'émettre un dividende substantiel pour attirer les investisseurs, ce que les représentants de la société ont reconnu et dont ils discuteront avec le conseil d'administration.
Perspectives InvestingPro
Daqo New Energy Corp. (DQ) a traversé une année fiscale difficile avec une finesse stratégique, en maintenant une marge brute robuste et en réalisant une augmentation significative de la production de polysilicium. Alors que les investisseurs digèrent les performances et les perspectives de la société, certaines mesures et certains conseils d'InvestingPro peuvent fournir un aperçu plus approfondi de sa santé financière et de ses perspectives d'avenir.
Les données d'InvestingPro soulignent que Daqo New Energy détient une capitalisation boursière d'environ 1,37 milliard de dollars. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société est attrayamment bas à 0,65, et même lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, il reste modeste à 1,94. Cela pourrait indiquer que l'action est potentiellement sous-évaluée, surtout si l'on considère l'impressionnante marge bénéficiaire brute de 55,73 % de la société. En outre, le ratio cours / valeur comptable à la même période est de 0,29, ce qui peut intéresser les investisseurs de valeur à la recherche d'actifs se négociant en dessous de leur valeur comptable.
Deux conseils d'InvestingPro sont particulièrement pertinents pour la situation actuelle de Daqo New Energy :
1. Daqo New Energy détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière et offre une certaine flexibilité pour les investissements et les opérations futurs.
2. Les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de l'entreprise, qui ont été maintenues malgré la baisse des revenus, suggèrent une gestion efficace des coûts et une position forte au sein de l'industrie.
Les investisseurs à la recherche d'informations supplémentaires peuvent trouver d'autres conseils sur Daqo New Energy en visitant le site https://www.investing.com/pro/DQ. En outre, pour ceux qui sont intéressés par une analyse complète, l'utilisation du code de coupon PRONEWS24 permet de bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ chez InvestingPro. Il existe 15 autres conseils d'InvestingPro, qui pourraient guider davantage les décisions d'investissement concernant Daqo New Energy.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.