Par Sam Boughedda
Dans une analyse approfondie des coûts d'acquisition de trafic (TAC) et du segment publicitaire d'Apple (NASDAQ:AAPL), les analystes de Barclays ont déclaré aux investisseurs qu'il y avait "quelques risques, mais aussi de grands rendements potentiels".
Les analystes, qui ont une note de pondération égale et un objectif de prix de 145 $ pour l'action, ont écrit que les coûts d'acquisition de trafic et la publicité sont le deuxième plus grand contributeur de revenus dans les services.
"Bien qu'il ne représente qu'une part moyenne du chiffre d'affaires total, nous estimons qu'il représente 12 % du BPA total d'AAPL en raison des marges brutes de plus de 90 % de TAC", ont-ils ajouté.
Barclays estime que 35% du TAC de Google (NASDAQ:GOOGL) va à Apple, tandis que pour la publicité propre à Apple, ils estiment à 5 milliards de dollars en 2022, passant à 7,5 milliards de dollars en 2023, principalement grâce aux publicités sur l'App Store, mais ils croient qu'il pourrait se déplacer vers d'autres applications.
"L'engouement pour Bing/ChatGPT pourrait pousser Google à renouveler l'accord TAC avec AAPL, peut-être à des taux plus élevés", ont déclaré les analystes, qui pensent qu'Apple pourrait également développer sa propre recherche.
"Nous pensons que la publicité d'AAPL sur ses propres applications est sous-estimée. La plupart des revenus publicitaires sont générés sur l'App store, avec une certaine contribution des Actualités et des Actions", poursuivent-ils. "Cela pourrait s'étendre à d'autres applications telles que Maps, TV+, Podcasts, etc. Nous pensons que la DSP d'Apple et SK AdNetwork permettent à l'entreprise de poursuivre sa croissance."