Par Senad Karaahmetovic
Les actions d'Alphabet (NASDAQ :GOOGL) ont chuté de 2,7 % hier à la suite d'un rapport du New York Times selon lequel le plus grand fabricant de smartphones au monde, Samsung (KS :005930), envisage de remplacer le moteur de recherche de l'entreprise par Bing de Microsoft (NASDAQ :MSFT).
Les analystes de Barclays prévoient que Samsung représente environ 20 milliards de dollars du revenu brut de Google et 7,3 milliards de dollars du revenu d'exploitation (9 % du revenu d'exploitation total de 23 ans).
Pour les analystes de BofA, Apple (NASDAQ:AAPL) pourrait être le bénéficiaire des guerres de recherche en IA. Ils estiment que Google paie également à Apple environ 20 milliards de dollars pour que son moteur de recherche soit le moteur de recherche par défaut sur les appareils iOS.
"La montée en puissance de Microsoft en tant qu'alternative potentielle à Google donne à Apple un plus grand pouvoir de négociation pour mieux monétiser ce qui est une base installée extrêmement attrayante de plus de 2 milliards d'appareils Apple", ont déclaré les analystes dans une note à la clientèle.
Ils pensent qu'Apple utilisera les rumeurs concernant Bing pour renégocier avec Google de meilleures conditions et demander un montant plus élevé par recherche.
"Nous estimons qu'Apple obtient déjà environ 80 % du TAC auprès de ses partenaires de distribution.
Les analystes de BofA ont également déclaré que le passage de Google à Microsoft n'est pas sans risque pour Apple.
"Si les utilisateurs continuent à choisir Google plutôt que Microsoft (c'est-à-dire à changer l'option de recherche par défaut pour Google au lieu de Microsoft), le volume de recherche pour lequel Apple est rémunéré diminuera. Un taux plus élevé par recherche pourrait ne pas compenser la perte de parts dans la recherche globale. En outre, si Google peut monétiser la recherche à un niveau beaucoup plus élevé, il pourrait être difficile pour Microsoft de rivaliser pour le contrat (perte de marge à court terme par rapport à une vision stratégique à long terme)", ont-ils ajouté.
Enfin, les analystes se sont également exprimés sur l'enquête du ministère de la Justice concernant le monopole potentiel de Google sur la recherche mobile. Ils estiment que la montée en puissance de Bing, ainsi que les rumeurs de Samsung, "créent un cas légèrement plus difficile pour établir le monopole de Google sur la recherche mobile".
"Si le DOJ devait abandonner cette enquête, nous pensons que cela serait nettement favorable à Apple, car cela éliminerait le risque de compromettre des paiements à forte marge", concluent les analystes.