Vendredi, Benchmark a relevé l'objectif de cours de l'action FTAI Aviation (NASDAQ: FTAI) à 100 dollars, contre 45 dollars précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement reflète une perspective optimiste sur la valeur de marché de la société dans le contexte des défis de l'industrie aérospatiale.
L'analyse de la société indique que les problèmes structurels de fabrication et de capacité des équipementiers ont augmenté la valeur du portefeuille de location d'avions et de moteurs de FTAI.
La réduction du temps vert de l'industrie aérienne pendant la pandémie de grippe aviaire, associée à une pénurie actuelle de nouvelles constructions OEM et à une forte demande de la part des passagers, entraîne une tendance à l'acquisition de flotte en leasing sur plusieurs années. Cette évolution est considérée comme un facteur important dans la réévaluation des actifs de la FTAI.
En outre, l'activité d'échange de modules de moteurs de FTAI a connu une croissance remarquable, partant de zéro et prévoyant maintenant plus de 200 millions de dollars d'EBITDA, alors que les ateliers de MRO se concentrent sur la réduction des délais d'exécution afin de réaliser des économies.
Bien que certaines perspectives de marché suggèrent un potentiel de croissance limité pour les actions de FTAI Aviation sans les approbations PMA de la FAA, Benchmark n'est pas d'accord, envisageant un scénario où l'écosystème de la société, sans les approbations PMA, pourrait atteindre le nouvel objectif de 100 $.
Les facteurs clés contribuant à cette perspective positive comprennent un paiement d'assurance prévu de 150 millions de dollars, une vente d'actifs d'un montant similaire avec des opportunités de réinvestissement à une marge de plus de 25 %, et une partie importante du portefeuille de moteurs en transition vers des contrats à taux plus élevés.
Le rapport souligne également que l'introduction de la nouvelle jambe de support du moteur V2500 est un moteur de croissance potentiel pour FTAI Aviation. Si les approbations de PMA sont accordées, Benchmark voit une augmentation possible de l'objectif de prix de l'action à plus de 130 $, car les PMA pourraient améliorer les marges d'environ 10 000 points de base, stimuler les ventes de location et favoriser la croissance organique.
Benchmark conclut en comparant FTAI Aviation à d'autres acteurs du secteur du marché secondaire, notant que FTAI pourrait rejoindre les rangs de HEI et TDG, étant donné la marge de 35 % de son segment des pièces aérospatiales, qui se situe au-dessus de la marge de 25 % de HEI.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.