Le major de l’assurance Chubb Limited (NYSE:CB) est sous le feu des projecteurs aujourd’hui, grâce au dévoilement par Berkshire Hathaway de Warren Buffett d’une participation substantielle de 6,72 milliards de dollars dans le géant de l’assurance. La décision de Berkshire a encore accru la visibilité de Chubb. Alors que Chubb a atteint des niveaux records dans les échanges après les heures d’ouverture après la divulgation, il est évident que le marché perçoit cette évolution comme un vote de confiance de la part de l’un des investisseurs les plus respectés de notre époque. L’attrait de Chubb en tant que perspective d’investissement découle non seulement de l’approbation de Berkshire, mais également de ses solides fondamentaux commerciaux. L’assureur a toujours démontré ses prouesses dans le secteur de l’assurance dommages, un domaine familier à la philosophie d’investissement de Berkshire. Avec un vaste portefeuille couvrant la couverture spécialisée des entreprises et la protection des propriétaires haut de gamme, le positionnement stratégique de Chubb s’aligne bien avec la stratégie d’investissement globale de Berkshire. Les solides indicateurs de performance de Chubb, tels que son impressionnant bénéfice par action (BPA) de 5,41 $ au premier trimestre 2024, ont dépassé les estimations consensuelles et ont montré une croissance substantielle des primes nettes acquises. En outre, le rapport sur les résultats du premier trimestre de Chubb a souligné sa résilience et son potentiel de croissance, dressant le portrait d’une entreprise en bonne santé financière. Les solides revenus de souscription IARD, associés à des revenus de placement et d’assurance-vie exceptionnels, ont réussi à pousser les bénéfices de Chubb au-delà des attentes du marché.
L’optimisme du président-directeur général Evan G. Greenberg quant aux perspectives de croissance future de l’entreprise renforce encore la confiance des investisseurs dans le titre. Mais au-delà de ses récentes performances financières, la réputation de Chubb en tant que champion des dividendes ajoute un autre niveau d’attractivité pour les investisseurs à long terme. Avec un historique d’augmentations consécutives des dividendes s’étalant sur trois décennies, Chubb a toujours récompensé les actionnaires patients.
De plus, l’engagement de la société à racheter des actions reflète la confiance de la direction dans sa propre proposition de valeur, renforçant ainsi la valeur actionnariale. Cependant, comme pour toute opportunité d’investissement, la valorisation reste une considération cruciale. Les multiples commerciaux actuels de Chubb, bien que reflétant le positionnement premium de la société, incitent les investisseurs à évaluer soigneusement les points d’entrée.
Alors que l’investissement de Berkshire dans Chubb ouvre la voie à un intérêt accru du marché, les investisseurs doivent se demander s’ils doivent emboîter le pas. Même si l’approbation de Berkshire ajoute une couche de crédibilité, les investisseurs prudents devraient peser soigneusement les risques et les avantages avant de se lancer.
Néanmoins, au milieu du buzz autour des actions de Chubb, une chose est claire : le décor est planté pour un voyage passionnant à venir, rempli d’opportunités potentielles et de défis. Alors que les investisseurs attendent avec impatience le prochain chapitre de l’histoire de Chubb, tournons maintenant notre attention vers les graphiques pour découvrir des informations qui pourraient aider à naviguer dans les eaux des actions de Chubb dans les jours et les semaines à venir.
Succès durable : l’héritage de performance de Chubb
Ce n’est que lorsque nous examinons les graphiques hebdomadaires à long terme de Chubb que nous pouvons comprendre à quel point le titre a été performant. Si l’on exclut les rendements des dividendes, les rendements de cours que l’action offre depuis plus de 15 ans seraient suffisants pour faire le bonheur d’un investisseur à long terme.
Graphique CB par TradingView Le titre a connu une hausse prolongée entre mars 2009, lorsque le carnage dû à la crise financière de 2008 touchait à sa fin, jusqu’en mars 2020, lorsque le marché baissier au début de la pandémie de COVID l’a amené à des niveaux inférieurs à 100 $. Depuis lors, le titre a connu une hausse plus agressive qui l’a porté au-dessus de 250 $ là où il se négocie actuellement.
La chose intéressante à noter ici est que cette tendance haussière agressive a duré même si le titre a passé plus de 2 ans entre 2022 et 2023 à se négocier dans une fourchette de 180 à 220 dollars. Après avoir dépassé cette fourchette à la fin de l’année dernière, le titre a rapidement progressé vers 260 $, ce qui a fait office de résistance. Cependant, après le mouvement d’aujourd’hui, on peut s’attendre à ce que cette résistance disparaisse facilement si le mouvement haussier d’aujourd’hui dure.
Les investisseurs qui ont déjà acheté le titre doivent continuer à le détenir car le titre semble actuellement prêt à bien se comporter dans les mois à venir. Les investisseurs qui souhaitent acheter le titre maintenant après que Berkshire a révélé sa participation devraient idéalement attendre qu’il se refroidisse un peu et l’acheter entre 240 et 250 dollars. Tant que le titre continue de s’échanger au-dessus de 220 $, la dynamique haussière prévaudra.
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