Jeudi, BofA Securities a ajusté sa position sur Chewy Inc. (NYSE:CHWY), réduisant l'objectif de prix à 16,50 $ contre 17,00 $ précédemment, tout en conservant une note de sous-performance sur l'action de la société.
L'ajustement fait suite aux derniers résultats financiers de Chewy, dont les revenus et l'EBITDA du quatrième trimestre ont dépassé les attentes de Wall Street. Chewy a déclaré un chiffre d'affaires de 2,83 milliards de dollars et un EBITDA de 86 millions de dollars, alors que les analystes prévoyaient un chiffre d'affaires de 2,79 milliards de dollars et un EBITDA de 65 millions de dollars.
Malgré le chiffre d'affaires et l'EBITDA, Chewy a connu une baisse de ses clients actifs, avec une diminution de 1,5 % d'une année sur l'autre, perdant ainsi environ 170 000 clients d'un trimestre sur l'autre. Néanmoins, la société a connu une croissance notable de 11,8 % des ventes nettes par client actif (NSPAC) à 554 $, ce qui a dépassé l'estimation de la Bourse de 547 $. Cette augmentation est en partie attribuée à l'expansion des activités de Chewy's Health.
Le programme Autoship de Chewy, qui permet de commander automatiquement des produits, a représenté 76,4 % des ventes totales, soit une augmentation de 310 points de base par rapport à l'année précédente et une stabilité par rapport au troisième trimestre. La marge brute de la société s'est établie à 28,2 %, soit une légère augmentation de 10 points de base d'une année sur l'autre et 20 points de base de plus que l'estimation de BofA Securities. La croissance de la marge brute a été soutenue par la montée en puissance continue du chiffre d'affaires des annonces sponsorisées, qui devrait encore augmenter en 2024.
Malgré les chiffres favorables de la marge brute et du chiffre d'affaires, la marge d'EBITDA de Chewy s'est contractée de 30 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre 3,1 %. Cette contraction est principalement due à l'augmentation des investissements dans les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), ce qui a entraîné une diminution de l'effet de levier. La performance financière de Chewy et les ajustements de l'objectif de prix reflètent la position actuelle de la société sur le marché et les défis auxquels elle est confrontée dans un secteur concurrentiel.
Perspectives InvestingPro
Alors que Chewy Inc. (NYSE:CHWY) évolue dans un marché concurrentiel, sa santé financière et ses perspectives de croissance continuent de retenir l'attention des investisseurs. Avec une capitalisation boursière d'environ 7,65 milliards de dollars, les paramètres d'évaluation de la société présentent une image mitigée. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de Chewy s'élève à 651,85, ce qui indique un multiple de bénéfices élevé qui peut suggérer l'optimisme des investisseurs quant à la croissance future ou une surévaluation potentielle par rapport aux bénéfices.
Les données d'InvestingPro montrent que les revenus de Chewy ont augmenté de 12,56% au cours des douze derniers mois au T3 2024, ce qui est un signe sain d'expansion de la ligne de tête. Cependant, la marge EBITDA de la société reste mince à 0,11%, reflétant les pressions concurrentielles et les investissements significatifs dans la croissance et les opérations. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise est remarquable, puisqu'elle s'est maintenue à un niveau solide de 28,33 %, ce qui correspond à la hausse récente de la marge brute signalée dans les derniers résultats.
L'un des conseils d'InvestingPro qui ressort est la forte position de trésorerie de Chewy, qui détient plus de liquidités que de dettes sur son bilan, ce qui pourrait fournir un coussin contre les incertitudes du marché et permettre des investissements continus dans des domaines stratégiques tels que leur programme Autoship et l'expansion de leurs activités de santé. Un autre élément à prendre en compte est le fait que les analystes s'attendent à ce que Chewy soit rentable cette année, ce qui, s'il se réalise, pourrait influencer positivement la performance de l'action et le sentiment des investisseurs.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, il existe d'autres Perspectives InvestingPro qui pourraient apporter un éclairage supplémentaire sur la valorisation et la performance de Chewy. Par exemple, la plateforme note que Chewy se négocie à un multiple Cours/Livre élevé de 19,45 et à un multiple de valorisation EBIT élevé, ce qui pourrait être un facteur important pour les investisseurs sensibles à la valorisation. Pour accéder à ces perspectives et à bien d'autres, visitez la page d'InvestingPro consacrée à Chewy à l'adresse https://www.investing.com/pro/CHWY et pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Il existe 10 autres conseils d'InvestingPro qui pourraient vous aider à prendre une décision d'investissement éclairée.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.