Lundi, BofA Securities a ajusté sa position sur Mapfre SA (MAP:SM) (OTC : MPFRY), élevant le titre à la note Achat contre Neutre auparavant et augmentant l'objectif de prix à 2,70 € contre 2,20 €.
Le cabinet anticipe une reprise significative pour la plupart des unités d'assurance dommages du groupe à partir de 2024. Les attentes concernent en particulier le marché espagnol, où les bénéfices devraient doubler au cours des deux prochaines années sur la base d'hypothèses prudentes.
L'analyste de BofA Securities a souligné que les activités de Mapfre aux États-Unis et en Amérique latine devraient bénéficier d'une hausse des prix et d'une restructuration du portefeuille.
Ces mesures stratégiques devraient compenser le retour à la normale des marges exceptionnellement élevées observées au Brésil. Le cabinet prévoit une croissance annuelle moyenne des bénéfices de 10 % au cours des trois prochaines années pour Mapfre, une prévision qui place l'entreprise bien au-dessus du consensus.
La valorisation actuelle de Mapfre a été jugée attrayante, les actions se négociant à 6,5 fois le bénéfice par action (P/E) estimé pour 2025. En outre, l'action offre un rendement du dividende de 8 %, ce qui est considéré comme un certain soutien pour les investisseurs. Suite à la révision des estimations de bénéfices pour refléter des perspectives plus optimistes, BofA Securities a relevé son objectif de prix, suggérant un potentiel de rendement total de 32%.
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