Mardi, BofA Securities a initié une couverture sur les actions de Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY), en attribuant une note d'achat et en fixant un objectif de prix de 25,00 $. La société a souligné que la stratégie de Magnolia, qui consiste à donner la priorité à la discipline en matière de capital et aux rendements en espèces, est un facteur de différenciation dans le secteur.
BofA Securities a noté que la société se démarque au milieu d'une tendance à la consolidation du secteur, qui est largement alimentée par l'accumulation de stocks.
Les perspectives de Magnolia Oil & Gas sont considérées comme dépendantes de la délimitation des ressources, qui pourrait potentiellement plus que doubler le scénario de base sur 10 ans que l'entreprise considère comme raisonnable. L'évaluation de l'analyste est basée sur le flux de trésorerie disponible et considère le modèle d'entreprise de Magnolia comme l'un des plus efficaces en termes de capital dans l'industrie. Ce modèle limite les dépenses à 55 % de l'EBITDAx.
Selon BofA, l'objectif de prix de 25,00 dollars reflète un rendement total pour l'actionnaire (TSR) de 17 % et se justifie sur la base des flux de trésorerie actualisés (DCF). Cette évaluation repose sur l'hypothèse d'un prix à long terme du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) de 70 dollars le baril et d'un prix du gaz naturel Henry Hub (HH) de 4,00 dollars. L'évaluation suggère que la juste valeur actuelle présente un potentiel de hausse significatif à mesure que la société améliore la visibilité de ses ressources.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.