Mercredi, CFRA, une société d'études de marché, a ajusté son objectif de prix pour Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), le réduisant à 10,00 $ par rapport aux 11,00 $ précédents. Le cabinet a conservé une note de Hold sur le titre. L'ajustement est basé sur une prime de risque révisée et un multiple de la valeur totale de l'entreprise par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (TEV/EBITDA) de 6,5x, ce qui est inférieur à la moyenne des pairs directs de Warner Brothers Discovery.
Le cabinet d'études a exprimé des inquiétudes quant au taux de croissance et de profit anticipé pour le service de streaming vidéo MAX de l'entreprise, suggérant qu'il pourrait falloir plus de temps pour réaliser une croissance et des bénéfices accélérés. Le prix cible consensuel de 13,70 $, selon le cabinet, implique un scénario de croissance de l'EBITDA et de rentabilité plus élevée qui pourrait être trop optimiste.
CFRA a souligné qu'il y a un an, elle s'attendait à ce que l'EBITDA affiche une croissance significative en 2024, mais les estimations consensuelles actuelles de 9,9 milliards de dollars pour 2024 sont inférieures à l'EBITDA réel de 10,2 milliards de dollars déclaré en 2023. En outre, l'estimation consensuelle pour 2025 est de 10,4 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de l'EBITDA inférieure à 5 %. Selon l'entreprise, cela indique que le marché a moins de patience pour que Warner Brothers Discovery réussisse la transition de ses réseaux linéaires vers la plateforme de diffusion en continu MAX.
Warner Brothers Discovery a enregistré des gains modestes en termes d'abonnés à la diffusion en continu au premier trimestre 2023 et a terminé l'année avec 97,7 millions d'abonnés à la diffusion directe au consommateur. La répartition a montré une baisse de 5 % en glissement annuel des abonnés nationaux à 52,0 millions, tandis que les abonnés internationaux ont augmenté de 7,8 % à 45,6 millions.
L'entreprise a noté qu'un catalyseur positif potentiel pour Warner Brothers Discovery pourrait être la vente d'actifs non essentiels qui ne s'alignent pas sur sa stratégie principale. Cette mesure pourrait contribuer à réduire l'importante dette totale de la société, qui s'élève à 43,6 milliards de dollars.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.