Vendredi, CFRA, une importante société de recherche financière, a relevé son objectif de cours sur Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA:SM) (NYSE: BBVA) à 10 euros, par rapport à l'objectif précédent de 8,50 euros. Le cabinet a conservé une note "Acheter" sur le titre. L'ajustement reflète la forte performance de la banque et son solide rendement des capitaux propres (ROE), qui se démarque par rapport à ses pairs.
L'objectif de prix révisé est basé sur un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 1,1 fois, qui est plus élevé que le ratio P/B moyen de 0,69 fois parmi les concurrents de BBVA. Cette augmentation est soutenue par le profil ROE supérieur de BBVA. Parallèlement au changement d'objectif de prix, CFRA a également relevé son estimation du bénéfice par action (BPA) pour 2024 à 1,35 € contre 1,22 € et a introduit une prévision de BPA de 1,31 € pour 2025.
BBVA a fait état d'une forte hausse de son bénéfice net au T4 2023, qui a bondi de 57 % en glissement annuel à taux de change constant pour atteindre 2,46 milliards d'euros. Ce chiffre a notamment dépassé l'estimation du consensus S&P Capital IQ de 1,93 milliard d'euros.
Ces résultats impressionnants ont été attribués à une solide performance du chiffre d'affaires, avec une augmentation de 19 % des revenus nets d'intérêts et une hausse de 36 % des revenus nets de frais et de commissions. Ces gains ont plus que compensé l'augmentation des dépenses d'exploitation et des provisions pour pertes sur prêts auxquelles la banque a dû faire face.
Malgré les chiffres positifs, les bénéfices déclarés de BBVA ont été affectés par les fluctuations des taux de change, notamment en raison de la situation économique en Turquie et en Argentine. Néanmoins, la CFRA reste positive quant aux perspectives de BBVA pour 2024, citant la solidité de ses revenus non liés aux intérêts comme un facteur clé.
BBVA a également déclaré un ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 12,7 %, qui dépasse sa fourchette cible de 11,5 %-12,0 %. Selon l'analyse de la CFRA, cette solide position de capital laisse entrevoir la possibilité d'une augmentation de la rémunération des actionnaires à l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.