Choice Hotels International (CHH) a annoncé lundi qu'elle retirait sa proposition d'achat de toutes les actions de Wyndham Hotels & Resorts (WH) actuellement détenues par divers actionnaires.
Outre le retrait de la proposition, Choice rétracte également sa suggestion d'élire des administrateurs indépendants lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Wyndham en 2024.
En outre, le conseil d'administration de Choice a décidé d'augmenter le nombre d'actions qu'il est autorisé à racheter de cinq millions d'actions supplémentaires, ce qui porte le nombre total d'actions disponibles pour le rachat à environ 6,8 millions.
La tentative de rachat infructueuse, qui a débuté en avril 2023 en tant que tactique pour entamer des discussions avec Wyndham, comprenait plusieurs offres améliorées et des compromis supplémentaires de la part de Choice.
Toutefois, la direction de Wyndham Hotels & Resorts a toujours manifesté un manque d'intérêt pour une fusion avec Choice, ce qui a conduit à la décision de ne pas prolonger la tentative de prise de contrôle.
La proposition a pris fin le 8 mars 2024, WH Acquisition Corporation, une filiale à 100 % de Choice Hotels, n'ayant acheté aucune action de Wyndham dans le cadre de la proposition.
Les analystes financiers de Jefferies ont relevé la note de l'action CHH de Sous-performance à Achat après que Choice Hotels a décidé de mettre fin à sa tentative non sollicitée d'acquisition de Wyndham.
"Le cours de l'action devrait maintenant refléter la forte performance fondamentale de l'industrie hôtelière, l'incertitude liée à la tentative d'acquisition ayant été levée. Nous prévoyons que l'action retrouvera sa valorisation moyenne typique basée sur les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour 2024, qui est d'environ 16 fois, par rapport à sa valorisation actuelle de 13,4 fois. Cela contraste avec les petites et moyennes entreprises et les grandes sociétés hôtelières évaluées à 14 fois et 17,4 fois, respectivement", ont déclaré les analystes.
"Nous prévoyons une augmentation régulière de 3 % du chiffre d'affaires et de 8 % du bénéfice par action dans nos projections financières révisées", ont-ils ajouté.
Jefferies a également relevé son objectif de prix pour CHH de 96 à 156 dollars, ce qui représente une augmentation potentielle d'environ 29 % par rapport au prix de clôture du titre le vendredi précédent.
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