L'équipe de stratèges en actions de Citigroup a observé que le sentiment d'investissement positif dans les contrats à terme sur le Nasdaq 100 a atteint un point où le montant du capital investi et les gains accumulés sont assez élevés. Cette situation soulève la possibilité que les investisseurs commencent à vendre leurs positions pour réaliser leurs profits.
La semaine dernière, les investisseurs ont augmenté leurs niveaux d'investissement dans les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq 100, comme l'ont indiqué les analystes financiers de la société de courtage.
"Le niveau d'investissement dans les contrats à terme sur le Nasdaq est le plus élevé depuis trois ans, ce qui indique une forte préférence pour ces actifs par rapport au S&P, d'autant plus que les investisseurs manifestent un plus grand intérêt pour les entreprises technologiques et les sociétés en croissance pendant la période où les entreprises publient leurs résultats financiers", ont-ils expliqué.
Le bénéfice moyen d'une position longue sur le Nasdaq 100 est maintenant d'environ 5 %, ce qui augmente la probabilité que les investisseurs vendent leurs positions pour saisir ces gains, ce qui pourrait ralentir le mouvement de hausse du marché à court terme.
Le montant investi dans les contrats à terme sur le Nasdaq 100 est proche de son plus haut niveau depuis trois ans, les investisseurs montrant une nette préférence pour les entreprises ayant de fortes perspectives de croissance à l'approche de l'annonce des résultats financiers.
En revanche, les actions européennes ont connu une réduction des investissements, principalement due au fait que les investisseurs ont commencé à prendre de nouvelles positions à découvert et ont clôturé des positions à long terme. Toutefois, le montant total investi reste élevé et indique que les perspectives restent positives pour le DAX allemand et l'Euro Stoxx 50.
En revanche, l'humeur du marché en Asie est moins optimiste, en particulier pour l'indice Hang Seng de Hong Kong et l'indice A50 de la Chine, où les positions courtes sont considérablement élevées.
"L'indice Hang Seng, en particulier, se situe à l'un des niveaux les plus élevés d'intérêt court que nous ayons connu au cours des trois dernières années. Le degré de prise de positions à découvert et les bénéfices tirés de ces positions sont assez élevés, ce qui pourrait inciter les investisseurs à vendre leurs positions pour réaliser des bénéfices. En revanche, le sentiment d'investissement pour l'indice Nikkei du Japon s'améliore, les investissements à terme étant devenus plus positifs la semaine dernière et montrant maintenant une légère augmentation de l'optimisme", ont-ils ajouté.
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