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Citi réduit l'objectif de cours de l'action Boston Beer à 350 $ en raison d'une performance plus faible et de la transition du PDG

Publié le 28/02/2024 12:22
© Reuters.
SAM
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Mercredi, Citi a ajusté ses perspectives sur Boston Beer Company (NYSE:SAM), réduisant son objectif de prix de 370,00 $ à 350,00 $, tout en conservant une note neutre sur le titre. L'ajustement fait suite au rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2023 de Boston Beer, qui a révélé une perte par action de 1,49 $, une baisse plus marquée que l'estimation de Citi d'une perte de 0,64 $ et le consensus de Visible Alpha d'une perte de 0,56 $.

La société a connu une baisse des volumes d'épuisement et d'expédition, ainsi qu'une diminution des marges brutes en raison de l'impact plus important des frais d'épuisement.

Les déplétions déclarées par Boston Beer ont baissé de 9 %, ce qui est légèrement inférieur au consensus d'une baisse de 8,2 %. Après ajustement pour tenir compte d'une semaine de moins dans la période de comparaison, les péremptions ont baissé de 1 %. En outre, la société a fourni ses prévisions initiales pour l'ensemble de l'année 2024, prévoyant des expéditions et des déplétions allant d'une baisse à un chiffre à une augmentation à un chiffre, avec un bénéfice par action prévu entre 7,00 et 11,00 $. Ces prévisions se situent en dessous du point médian des projections du marché.

Parallèlement aux résultats financiers, Boston Beer a annoncé la transition de son PDG. Michael Spillane, qui occupe actuellement le poste d'administrateur principal, succédera au PDG sortant Dave Burwick à compter du 1er avril 2024. En réponse à ces mises à jour, Citi a également revu à la baisse ses estimations de bénéfices par action pour 2024 pour Boston Beer, les ramenant à 10,20 dollars.

L'analyste de Citi a noté qu'il était difficile d'envisager un retour à une croissance soutenue de l'épuisement pour Boston Beer, en particulier avec la valorisation de l'entreprise qui reste élevée à plus de 30 fois les bénéfices. L'objectif de prix réduit de la société reflète un rendement total attendu de 7 % sur la base du prix de négociation d'après séance de 328,00 $. Cette position prudente est maintenue car le chemin de la croissance reste flou pour la société de boissons.

Perspectives InvestingPro

Alors que Boston Beer Company (NYSE:SAM) navigue à travers son récent rapport sur les bénéfices et la transition de son PDG, les données et les conseils d'InvestingPro permettent d'approfondir la santé financière de la société et sa position sur le marché. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Boston Beer a une capitalisation boursière de 4,47 milliards de dollars, ce qui reflète la taille de l'entreprise dans le secteur concurrentiel des boissons. Le ratio P/E de la société pour les douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2023 s'élève à 44,91, indiquant combien les investisseurs sont prêts à payer pour un dollar de bénéfices, ce qui est une mesure cruciale pour évaluer les attentes du marché.

Les conseils d'InvestingPro mettent en évidence certains points forts de Boston Beer. Notamment, la société a un score Piotroski parfait de 9, ce qui suggère une solide santé financière et une grande efficacité opérationnelle. En outre, Boston Beer se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance. Ceci est particulièrement pertinent pour les investisseurs compte tenu des prévisions de la société pour l'année 2024, avec des bénéfices par action prévus entre 7,00 et 11,00 dollars.

D'autres mesures notables d'InvestingPro Data comprennent un ratio PEG de 0,26 pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023, ce qui peut suggérer que le prix de l'action est raisonnable par rapport à son taux de croissance des bénéfices. De plus, la marge bénéficiaire brute de Boston Beer pour la même période était de 42,18%, ce qui montre la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité malgré les défis auxquels elle est confrontée sur le marché.

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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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