Mardi, Scott Gruber, analyste chez Citi, a ajusté l'objectif de prix pour Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), en l'augmentant à 26,00 $ par rapport aux 23,00 $ précédents. La firme a maintenu sa note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite à la récente acquisition de Hi-Crush par Atlas Energy, qui devrait améliorer les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de la société.
Le modèle révisé de Gruber reflète l'impact attendu de l'acquisition sur la performance financière d'Atlas Energy. L'analyste estime que l'EBITDA de l'entreprise pour le premier trimestre sera d'environ 75 millions de dollars et prévoit que l'EBITDA pour l'ensemble de l'année 2024 atteindra environ 440 millions de dollars. Ces prévisions sont légèrement supérieures au consensus, qui prévoit un EBITDA du premier trimestre de 72 millions de dollars et un EBITDA pour 2024 d'environ 420 millions de dollars.
L'augmentation de l'objectif de prix à 26 $ est basée sur une méthodologie d'évaluation de la somme des parties. Citi applique un multiple de 4,5 fois à l'EBITDA de proppant (sable) d'Atlas Energy prévu pour 2025 et un multiple de 6,5 fois à l'EBITDA logistique de 2025. À la suite de l'acquisition de Hi-Crush, les multiples ont été augmentés d'un demi-tour, car les marchés attribuent souvent des multiples plus élevés aux entreprises de plus grande envergure.
Le commentaire de Gruber met en évidence les raisons du relèvement de l'objectif de prix et du maintien de la note "Acheter". L'analyste note que les marchés récompensent généralement les entreprises de plus grande envergure par des multiples d'évaluation plus élevés, ce qui se reflète dans la révision de l'objectif de prix d'Atlas Energy Solutions Inc.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.