Les analystes de Citi ont relevé cette semaine leur objectif de cours pour les actions Microsoft (NASDAQ:MSFT) à 520 dollars, contre 495 dollars précédemment, tout en continuant à recommander l'achat du titre.
L'institution financière a indiqué que les récentes nouvelles concernant OpenAI sont bénéfiques pour le service d'informatique en nuage de Microsoft, Azure, bien que les dépenses prévues puissent être sous-estimées.
Ces derniers temps, OpenAI est souvent apparue dans les médias, avec des rapports indiquant que la société a plus que doublé son chiffre d'affaires annualisé pour atteindre 3,4 milliards de dollars de revenus récurrents annuels (ARR) et a augmenté ses accords de cloud computing avec Oracle (ORCL).
"Les nouvelles concernant OpenAI sont encourageantes pour la croissance (indiquant une forte performance d'Azure), mais notre analyse suggère que les modèles financiers généralement acceptés par le marché peuvent ne pas prendre pleinement en compte les pertes financières que Microsoft est susceptible de subir en raison de son investissement dans OpenAI, qui apparaîtra dans la section des dépenses non opérationnelles", ont déclaré les analystes de Citi.
Ils ont noté que, bien que l'impact soit mineur par rapport à la taille globale de l'entreprise Microsoft, ils prévoient que les prévisions de bénéfices par action (BPA) du marché pourraient être légèrement plus élevées qu'elles ne devraient l'être, d'environ 0,04 $ à 0,05 $ par action au cours des prochaines périodes fiscales, en supposant que les autres conditions restent inchangées.
Par conséquent, Citi a légèrement diminué ses prévisions de BPA d'environ 1 % pour le quatrième trimestre fiscal de 2024 et le premier trimestre fiscal de 2025, les fixant à 3,08 $, soit environ 2 % de moins que le consensus du marché d'environ 3,15 $. Ils ont augmenté leurs projections de BPA pour l'année fiscale 2027 et au-delà.
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