Jeudi, Citi a mis à jour ses perspectives financières pour Steven Madden, Ltd. (NASDAQ: SHOO), en augmentant l'objectif de prix de la société de chaussures de 41,00 $ à 43,00 $, tout en maintenant une note neutre sur le titre.
L'ajustement fait suite aux bénéfices par action (BPA) du quatrième trimestre de Steven Madden qui ont dépassé les estimations du consensus, principalement en raison d'une baisse des impôts. Les ventes de la société ont dépassé les attentes, grâce à l'activité de vente directe au consommateur (DTC), bien que la marge brute (GM) n'ait pas été aussi forte.
Pour l'exercice 2024, Steven Madden a fourni des prévisions de BPA dans la fourchette de 2,55 $ à 2,65 $, ce qui est légèrement inférieur à l'estimation du consensus de 2,69 $. Cependant, la prévision est considérée comme plus optimiste que prévu, soutenue par une orientation robuste de la ligne supérieure prévoyant une augmentation de 11 à 13 %, dépassant la projection du consensus de 8,5 %.
Ces perspectives suggèrent une croissance organique à un chiffre, ce qui est plus prometteur qu'initialement prévu.
Le segment DTC de la société a affiché des tendances positives depuis le début du trimestre, en particulier en ce qui concerne la demande de bottes, qui a été influencée par l'annonce du nouvel album de Beyoncé, mettant en évidence une augmentation des bottes de cow-boy.
La direction de Steven Madde prévoit une croissance organique de la vente en gros de chaussures allant d'un chiffre faible à un chiffre moyen, à mesure que les détaillants s'adaptent à des modèles de commande qui s'alignent plus étroitement sur les tendances actuelles de la demande.
Malgré les solides perspectives pour l'exercice 2024 et la confiance de la direction dans les tendances de la mode, Citi note que la prévision d'une croissance des ventes DTC à un taux élevé à un chiffre pourrait présenter un risque.
Les actions de Steven Madden se négocient actuellement à un multiple de la valeur d'entreprise estimée pour l'exercice 2024 par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) d'environ 12 fois, Citi estime que le profil risque/récompense est équilibré aux niveaux de négociation actuels de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.