Par Sam Boughedda
Les analystes de KeyBanc Capital Markets ont placé Coinbase (NASDAQ:COIN) dans la catégorie "Sector Weight" sans objectif de cours lundi, déclarant qu'il s'agit d'une "belle maison" dans un "quartier pas si beau".
Les analystes ont expliqué que la bourse de crypto-monnaies offre une exposition pure-play à l'écosystème des actifs numériques en tant que fournisseur de services "innovant et de confiance" avec une position de capital saine, une équipe de direction avant-gardiste et un engagement continu envers la sécurité des utilisateurs.
Les analystes ont donné à Coinbase "des notes positives pour un modèle hautement évolutif (62% de marge EBITDA ajustée de pointe), une suite innovante de produits/services (par exemple, portefeuille multi-chaîne, staking, Prime, etc.), et des gains de parts de marché (~10% de part de marché) sont équilibrés par une visibilité limitée des revenus liée aux prix/volumes/volatilité des crypto-actifs et des vents contraires de l'industrie entraînant une dépression des prix des crypto-actifs et de l'activité du marché."
"Nous apprécions Coinbase en tant que constructeur/innovateur de catégorie de confiance offrant aux consommateurs et aux institutions une passerelle vers la cryptoéconomie et prévoyons un gain de part continu sur les segments de clientèle (détail, institutionnel) et les marchés complémentaires (par exemple, portefeuilles auto-hébergés, staking, int'l)", ont-ils ajouté.
"Cela dit, notre visibilité sur des sources de revenus historiquement très variables, soumises aux volumes d'échanges de crypto-monnaies, aux prix des actifs crypto-monnaies et à d'autres activités liées à la crypto-monnaie (par exemple, le staking, etc.) dans un contexte d'"hiver crypto" nous maintient neutres sur le titre."