Needham & Company a fait passer Carvana (CVNA) de "Hold" à "Buy", avec un objectif de prix de 160 dollars par action. La firme prévoit que la société connaîtra une croissance rentable.
"Nous pensons que CVNA a le potentiel d'augmenter son volume de ventes et sa part de marché en utilisant son interface client en ligne et son réseau de magasins physiques actuellement sous-utilisé", ont déclaré les analystes.
Malgré les fluctuations antérieures, le cabinet envisage CVNA comme un "récit de croissance rentable à long terme", mentionnant une augmentation du volume des ventes au détail et des marges bénéficiaires accrues par unité en raison de l'utilisation d'une structure de coûts avec une proportion élevée de coûts fixes.
"Nous pensons que l'estimation actuelle du consensus pour le volume des ventes au détail a atteint son point le plus bas et n'a pas encore pris en compte la reprise attendue, l'impact positif du changement stratégique de la société vers l'augmentation du volume des ventes, les améliorations dans les centres d'inspection et de reconditionnement appartenant à Carvana et les sites Adesa, ou les avantages d'une position financière plus stable", ont ajouté les analystes.
"Notre objectif de prix de 160 $ est basé sur 25 fois notre prévision d'EBITDA ajusté pour 2026, ce qui est environ 20 % plus élevé que le consensus, et est ensuite actualisé à la valeur actuelle. Cette évaluation représente toujours un multiple inférieur au taux de croissance annuel composé de plus de 30 % de l'EBITDA ajusté que nous prévoyons", ont-ils expliqué.
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