Investing.com -- Les analystes de Citi ont dévoilé leur stratégie en matière d'actions pour le premier trimestre 2025, mettant l'accent sur une approche plus équilibrée dans un contexte d'évolution des conditions macroéconomiques et d'incertitudes politiques.
Leur "SIGN (Sector & Industry Group Navigator)" décrit les principaux domaines d'intérêt pour les investisseurs au cours de l'année.
La stratégie comprend une combinaison de valeurs de croissance, cycliques et défensives, s'adaptant aux signaux contradictoires de l'économie.
Les analystes de Citi avertissent que "l'incertitude politique liée à Trump au cours du premier trimestre" pourrait amplifier le bruit du marché.
Ils suggèrent aux investisseurs de donner la priorité aux secteurs présentant des fondamentaux solides, des valorisations raisonnables et des opportunités d'amélioration des marges.
Citi recommande de surpondérer les secteurs tels que les soins de santé, les services de communication et l'énergie.
Le secteur des soins de santé est passé à la catégorie "Surpondérer", les produits pharmaceutiques et les biotechnologies menant la charge en raison de valorisations "raisonnables" et de fondamentaux proches de l'inflexion.
Les services de communication restent un choix solide, soutenu par des moteurs de croissance robustes dans le secteur des médias et du divertissement et par des valorisations attrayantes dans le secteur des télécommunications.
Les analystes préconisent également les semi-conducteurs dans le secteur des technologies de l'information, citant le potentiel de croissance implicite du secteur et l'expansion continue des marges.
À l'inverse, le secteur de la consommation discrétionnaire a été rétrogradé à sous-pondérer.
"Les attentes semblent prolongées par rapport aux estimations du consensus", note Citi.
Citi a déclaré que les banques restent sa surpondération cyclique préférée, bénéficiant de l'amélioration de la croissance des dépôts et des tendances de réévaluation des prêts.
L'énergie est décrite comme une "surpondération contrariante", avec le potentiel d'une réévaluation à mesure que les mesures de relance budgétaire et les investissements dans l'infrastructure gagnent du terrain.
En ce qui concerne les valeurs défensives, le secteur de l'alimentation, des boissons et du site Tobacco a été relevé à surpondérer, les perspectives fondamentales semblant solides, "alors que le groupe industriel se négocie à des niveaux proches de la survente".
Avec les risques tarifaires potentiels et les incertitudes géopolitiques qui se profilent à l'horizon, Citi recommande vivement aux investisseurs d'aligner les opinions sectorielles sur la sélection des titres. Elle surpondère trois des "7 Magnifiques", Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Meta (NASDAQ :META) et Nvidia (NASDAQ :NVDA), en pondère deux sur le marché, Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Amazon (NASDAQ :AMZN), et sous-pondère Apple (NASDAQ :AAPL) et Tesla (NASDAQ :TSLA).