Investing.com - Nvidia (NASDAQ:NVDA) a une fois de plus dépassé les estimations de Wall Street dans ses résultats trimestriels publiés mercredi soir, et son action a atteint un nouveau record historique, terminant la séance en hausse de 9.32%.
Cependant, de plus en plus d’analystes se montrent sceptiques quant aux perspectives à long terme du fabricant de puces.
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C’est notamment le cas de Rob Arnott, fondateur de Research Affiliates, selon qui le succès de Nvidia sur le marché repose sur l'idée (fausse selon lui) qu'elle continuera à dominer l'industrie des semi-conducteurs à l'avenir.
L'avenir à long terme de Nvidia s'assombrit alors que la concurrence s'active et que l'action est lourdement surévaluée
Il a déclaré jeudi à CNBC que Nvidia “semble être une bulle”, alors que “le ratio prix/ventes est astronomique (...) parce que leurs marges bénéficiaires sont absolument gigantesques”.
Soulignant la marge bénéficiaire de plus de 50% de Nvidia et sa part de marché de 90%, Arnott a estimé que des concurrents tels qu’AMD (NASDAQ:AMD), Intel (NASDAQ:INTC) ou encore Taiwan Semiconductors ne vont pas rester les bras croisé, et vont tenter de s’approprier leur part du gâteau.
Un autre analyste, Gil Luria de DA Davidson a prévenu la semaine dernière que le déclin de Nvidia à long terme est inévitable, car l'entreprise devra faire face à une concurrence accrue dans les années à venir, même de la part de ses propres clients,.
“La raison pour laquelle nous ne sommes pas aussi optimistes que les autres est que nous regardons l'horizon” a déclaré l’analyste, ajoutant qu’il pense “qu'il y a de plus en plus de preuves que cela ne peut pas continuer", et soulignant qu’à “chaque fois qu'une entreprise retire autant de bénéfices du marché, la concurrence apparaît, et dans le cas de Nvidia, elle vient de ses clients”.
En effet, les principaux clients de Nvidia que sont Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta (NASDAQ:META), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et Tesla (NASDAQ:TSLA) sont en train de développer leurs propres puces d'IA.
Par ailleurs, d’un point de vue purement fondamental et financier, l’action qui a désormais plus que doublé de valeur par rapport au début de l’année, semble surévaluée.
En effet, la Juste Valeur InvestingPro, qui fait la synthèse de 13 modèles financiers reconnus dans le cas de NVDA, s’établit à seulement 839.92 $, soit 19.1% sous le cours de clôture de jeudi soir.
Les analystes, bien que plus optimistes, n’attribuent qu’un potentiel haussier limité de 12.3% à l’action, avec un objectif moyen à 1166 $ pour les 49 analystes qui suivent l’action.
En d'autres termes, Nvidia n'est sans doute plus le meilleur pari pour les investisseurs souhaitant profiter du Boom de l'IA en Bourse...
Comment repérer les prochaines actions technologiques qui vont s'envoler ?
En effet, après que le rallye de l'IA ait profité aux noms les plus connus du grand public, c'est sans doute des actions technologiques plus "secondaires" qui progresseront le plus lors de la prochaine phase du marché haussier.
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Or, l'un des portefeuille ProPicks d'InvestingPro, gérés par IA, propose justement aux investisseurs de repérer les actions technologiques qui ont le plus de chances de "prendre le relais" de Nvidia et de s'envoler à leur tour. Il s'agit de la stratégie "Titans de la Tech".
Affichant une performance de près de 1600% sur un backtest de 10 ans, cette stratégie, réévaluée chaque mois, a déjà rapporté plus de 68% depuis son lancement officiel en octobre 2023.
Notez que la stratégie Titans de la Tech est proposée au côté de 5 autres portefeuilles qui surperforment également largement le marché, comme vous pourrez le constater ci-dessous avec le relevé de leur performance depuis octobre 2023 (en date du 20 mai) :
- Surpasser le S&P 500 : +31.96%
- Dominer le Dow Jones : +19,66 %
- Meilleures actions de valeur : +35.51%
- Palmarès Mid-cap : +23,61%
Si vous souhaitez profiter de la stratégie ProPicks Titan de la Tech et de nos 5 autres portefeuilles gérés par IA, en plus d’une foule d’autres outils, sachez que le moment actuel est idéal pour vous abonner à InvestingPro, car nous proposons pour une durée limitée une réduction de -10% sur les abonnements de 1 et 2 ans !
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