Un gestionnaire australien de cliniques, Ramsay Health Care (ASX:RHC), est devenu mercredi le premier groupe d'hospitalisation privé en France, en prenant avec son partenaire Crédit Agricole Assurance une part majoritaire dans Générale De Santé (PARIS:GDSF).
Ramsay a annoncé la signature d'un accord pour l'acquisition avec son partenaire français de 83,43% de Générale de Santé, qui est numéro un dans son secteur en France.
L'achat se fera au prix de 16 euros par action (16,75 euros en prenant en compte le dividende) et Ramsay déboursera au total 429 millions d'euros pour sa participation, le reste étant acquis par Crédit Agricole Assurances (Predica).
Générale de Santé est ainsi valorisé à quelque 945 millions d'euros.
Les 83,43% du capital de Générale de Santé ont été acquis auprès de l'actionnaire de contrôle du groupe français, Santé SA, la holding du Dr Antonino Ligresti, et de son allié, Santé Developpement Europe SAS, contrôlé notamment par la famille italienne Agostini.
Ramsay et Crédit Agricole (PARIS:CAGR) avaient lancé une offre de rachat en mai et bénéficiaient d'une période d'exclusivité qui avait été prolongée jusqu'à mardi.
Santé SA a confirmé mercredi dans un communiqué avoir vendu sa participation dans Générale de Santé sans faire de référence à une proposition concurrente.
Deux actionnaires minoritaires de Générale de Santé avaient en effet indiqué il y a une semaine qu'ils réfléchissaient à une contre-offre libellée à un prix supérieur de celui proposé par l'australien et le français.
Ce prix offrait ainsi aux actionnaires une prime modeste de 8% par rapport au dernier cours d'avant la publication de l'offre. Mais l'action Générale de Santé a gagné 40% depuis un an.
- Plusieurs cliniques déjà rachetées par Ramsay -
Santé SA n'avait pas précisé les raisons de sa volonté de vendre Générale de Santé mais lors de la présentation de ses résultats annuels, le groupe avait mis en avant l'environnement économique "dégradé" de l'hospitalisation privée.
Générale de Santé a dégagé un bénéfice net de 111,3 millions d'euros en 2013, doublé sur un an (+99,8%) grâce à plusieurs cessions.
En revanche, le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel du groupe ont tous deux reculé l'an dernier, de respectivement 3,1% et 9,4%. Des tendances qui se sont poursuivies lors du premier trimestre 2014.
Le groupe est engagé depuis 2011 dans une stratégie de recentrage de ses activités autour de son offre de soins en Médecine chirurgie obstétrique (MCO) et Soins de suite et de réadaptation (SSR).
Après avoir stoppé ses activités dans la biologie en France et en Italie, puis celles dans les services à domicile, le groupe a revendu en novembre dernier son pôle psychiatrie pour une valeur de 200 millions d'euros à... Ramsay Health Care, Crédit Agricole Assurances (Predica) et leur filiale commune Ramsay Santé.
Ramsay avait acheté en 2010 un autre groupe français hospitalier, Proclif, et plusieurs cliniques (Clinique Convert dans la région Rhône-Alpes en 2011, Clinique de l'Union en juin 2013 et les cliniques psychiatriques de Générale de Santé en décembre 2013).
"Depuis que nous sommes entrés sur le marché français en 2010, nous avons augmenté notre présence, avec succès, et amélioré notre compréhension du marché", a déclaré le directeur de Ramsay, Chris Rex.
Dans son communiqué, Santé SA précise que "l'opération devrait être finalisée dans le 4e trimestre de 2014" sous réserve de l'accord des autorités de concurrence.
Générale de Santé est actuellement leader de l'hospitalisation privée en France, avec 19.000 salariés dont 7.000 infirmiers et 4.000 aides soignants, dans 75 établissements et centres.