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Goldman conseille aux Commodity Trading Advisors de vendre le S&P 500 dans toutes les conditions la semaine prochaine

Publié le 13/12/2023 10:58
Mis à jour le 13/12/2023 11:02
© Reuters.

Les Commodity Trading Advisors (CTA) ont augmenté leurs positions longues sur les actions au cours de la récente hausse significative des marchés associés à des risques plus élevés.

Pourtant, les spécialistes de Goldman Sachs ont indiqué que leurs projections montrent une réduction probable des positions de ces conseillers sur le S&P 500 dans toutes les conditions prévues au cours de la semaine prochaine.

Les spécialistes de cette institution financière ont calculé que les CTA détiennent des positions longues évaluées à environ 106 milliards de dollars en actions mondiales et 47 milliards de dollars en actions américaines.

En cas de hausse du marché des actions, les CTA devraient acheter des actions pour une valeur de 20 milliards de dollars et céder des contrats à terme sur le S&P 500 pour une valeur de 1,3 milliard de dollars. En revanche, si le marché baisse, les CTA devraient céder des actions pour 5 milliards de dollars et des contrats à terme sur l'indice S&P 500 pour 1,9 milliard de dollars.

Dans un scénario où le marché reste inchangé, les CTA devraient acquérir des actions mondiales d'une valeur de 18 milliards de dollars, mais céder des contrats à terme sur l'indice S&P 500 d'une valeur de 436 millions de dollars.
L'analyse de Goldman Sachs souligne également que les entreprises ont entamé la première semaine d'une période prévue durant laquelle elles ne sont pas autorisées à racheter leurs propres actions. Cette période devrait se poursuivre jusqu'au 19 janvier.

"Nos calculs actuels suggèrent qu'environ 15 % des sociétés du S&P 500 ne sont actuellement pas autorisées à racheter leurs actions, et que ce chiffre devrait atteindre environ 30 % d'ici la fin de la semaine. En ce qui concerne les volumes de transactions, la semaine précédente s'est achevée sur un taux de 0,8 fois par rapport au volume quotidien moyen de l'année 2023 à ce jour, et de 0,6 fois par rapport au volume quotidien moyen de l'année 2022 à ce jour. En ce qui concerne l'approbation des plans de rachat, l'année 2023 à ce jour a vu des autorisations totalisant 998 milliards de dollars, se classant comme la troisième année la plus élevée à ce jour", selon la note.

Les spécialistes ont également identifié les niveaux cruciaux à surveiller pour le S&P 500 : un niveau à court terme à 4471, un niveau à moyen terme à 4407 et un niveau à long terme à 4377.


Cet article a été produit et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.

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