Mardi, Goldman Sachs a commencé à couvrir l'action CG Oncology, cotée au NASDAQ:CGON, avec une note neutre et un objectif de prix à 12 mois de 42,00 $. La société d'investissement voit un potentiel de baisse de 12% par rapport à la valorisation actuelle. L'évaluation se concentre sur le virus oncolytique de CG Oncology, le cretostimogene, qui est en cours de développement pour transformer potentiellement le paysage du traitement du cancer de la vessie non invasif sur le plan musculaire (NMIBC).
Le crétostimogène est particulièrement destiné aux patients à haut risque, non réceptifs au Bacillus Calmette-Guerin (BCG), à haut risque, exposés au BCG, et à risque intermédiaire de NMIBC. Le virus a présenté des données cliniques prometteuses dans de nombreuses études, en particulier chez les patients à haut risque ne répondant pas au BCG. Il s'agit notamment des récents résultats intermédiaires de l'étude pivot de phase 3 BOND-003.
Goldman Sachs prévoit des données de base sur l'efficacité à 12 mois de l'étude BOND-003 d'ici la fin de 2024, comme l'a indiqué la direction de l'entreprise. Ces données devraient avoir des implications pour d'autres groupes de patients, tels que les patients à haut risque exposés au BCG, avec un début d'essai prévu pour le second semestre 2024, et les patients récurrents à risque intermédiaire, avec un recrutement complet prévu pour le second semestre 2026.
L'évaluation par la société d'investissement de l'opportunité de marché du crétostimogène dans le NMIBC suggère une voie claire pour que CG Oncology atteigne des ventes maximales non ajustées de 2,4 milliards de dollars. Ces projections sont basées sur une probabilité de succès de 75 % chez les patients à haut risque ne répondant pas au BCG, de 50 % chez les patients à haut risque exposés au BCG et de 50 % chez les patients récurrents à risque intermédiaire.
Malgré le potentiel du cretostimogene, Goldman Sachs estime que l'évaluation actuelle de la société reflète de manière adéquate ces opportunités. Cette évaluation étaye sa position neutre sur l'action, suggérant que le marché a déjà évalué les avantages potentiels du développement du médicament et de la pénétration attendue du marché.
Perspectives InvestingPro
Les investisseurs qui suivent CG Oncology (NASDAQ:CGON) ont observé quelques mouvements intrigants dans les métriques de performance et de valorisation du titre. Selon les données d'InvestingPro, CGON a récemment affiché un rendement significatif, avec un rendement total de 28,95 % au cours du dernier mois. Cela correspond au fait que le titre se négocie près de son plus haut de 52 semaines, à 95,42% de cet indice de référence. Ces chiffres suggèrent un fort sentiment haussier parmi les investisseurs, ce qui peut être le reflet de l'optimisme entourant les avancées cliniques de la société.
Cependant, il est important de noter que CGON n'est pas rentable au cours des douze derniers mois, comme en témoigne un ratio C/B négatif de -55,03 pour la même période. En outre, la société est confrontée à de faibles marges bénéficiaires brutes, avec une marge bénéficiaire brute de -18370,44%. Ces indicateurs de santé financière présentent une image contrastée par rapport à la récente appréciation du prix, soulignant la nature spéculative du climat d'investissement actuel autour de CGON.
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